财务尽调、预测报表、估值建模的经验交流.docxVIP

财务尽调、预测报表、估值建模的经验交流-以成都项目为例一、财务尽调及报表调整1、尽调前准备（1）取得尽调目标的财务报表，初步分析重大错报（仅为本文之目的，可能实际并非错报，有时是2号准则及33号准则要求导致编制基础不同造成的差异）容易发生的科目，确定重点工作方向。纵向比较：自我历史数据的异常波动、大额挂账。横向比较：比率异常。——往往是由于口径问题。举例：预收账款年末余额较小——可能是学费未分摊（有时分摊也会出现预收余额较小）。固定资产累计折旧余额为0——没有提取折旧。无形资产金额较小——可能是土地使用权内含于建筑物。应付职工薪酬余额为过小——没有按月计提的习惯。往来科目畸高——个别报表与合并报表的比较，个别高于合并可能意味着内部往来较多。学校业务为预收模式，应收账款余额应该较小。其他应收款——股东占款。其他应付款——非金融企业的借贷。预付款项、在建长期挂账且金额变动不大——转固不及时。往来科目是否齐全——有的企业为简便，设置不全，可能需要重分类。（2）参考初调资料，根据具体情况修正尽调资料清单。（3）尽量了解内外账的差异及逻辑（上海地区都是收入真实、费用做高、收入费用均有票：外账做删减等于真实账。四川和重庆不设置内账、收入和费用均比较真实。其他地区多数是费用真实、收入做低甚至不入账：内账+外账=真实账，内账=真实账或内账+外账做删减=真实账），及自创术语（企业黑话）——如：教育储备金、捐资助学费、代办费、学位金（应忘却字面含义，自动脑补联通/移动套餐A,B,C~G）,XX投资分红—实为利息，XX利息款——实为分期采购。2、场内尽调的建议程序（1）框架、指引a证监发行字[2006] 15号《保荐人尽职调查工作准则》——第七章财务与会计调查b《中国注册会计师审计准则》及其应用指南。c《企业内部控制规范》及配套指引（应用指引，评价指引，审计指引）——投后管理方案设计可参考（2）重要性水平的确定：《中国注册会计师审准则问题解答第 8号-重要性及评价错报》（3）《中注协审计工作底稿编制指南》，多己佐《财务底稿编制指引》货币资金：《审计准则问题解答第12号——货币资金审计》，《开户清单》完整性认定、余额测试发生额测试。根据《现金管理暂行条例实施细则》其开户行给予的库存现金限额应在日常零星现金支出的3-5天需求量。根据2015年账务情况（现金日记账支出）该限额应在40万以下。所以，首先向学院核实其开户行给予的“库存现金核定限额”。双向核对：会计分录测试：《审计准则解答第7号-会计分录测试》，关注异常、大额的账务处理的适当性并抽查凭证，凭证附件可能透露一些有价值的信息，如结算表、测算表、请款资料。3、尽调后的调整与场外沟通（1）未收集齐的资料适时催一下，因为有时企业认为已经提供。如果不提供的也要得到最终反馈。（2）做到每一笔调整都有依据，即便是口头的沟通，不可自行猜测。（3）常见调整：收入已见过6种模式：分摊至8个月，9个月，10个月，12个月，不规则任性分摊，完全不分摊。建议调整：9个月，或12个月。成实外：代管款项（校服、教材）、专项拨款调整至其他应付款。账外收入及资产的纳入、虚增费用的剔除。固定资产原值：双向核对，房屋是否全部在账，账上房屋是否全存在（对着平面图和明细对主要建筑构筑物复核一下）。设备购置费与固定资产入账不要算重。（有些学校的账务表现为：作为设备购置费入到费用的同时又确认为固定资产，借：设备购置费贷：货币资金借：固定资产贷：固定基金/非流动基金，其表征为：存在着与固定资产数字完全一致的权益类科目固定基金，我们对固定资产补提折旧时应将设备购置费调出损益表。）折旧及摊销：建议房屋建筑物按30年或40年。01269折旧：成实外折旧：工资跨期，有时会出现把前后两年的年终奖计提到一个年份。或某一年度提了13个月。在建工程、预付账款转固不及时：索取合同及询问建设进度中的重要时间节点。总造价、何时开工、何时停工、何时使用。借款费用资本化：根据17号准则判断。坏账计提及核销：通常在尽调没有太考虑纳税调整，也未确认递延所得税，投后管理及交割条款设置时注意对纳税的影响，《企业资产损失所得税税前扣除管理办法》，《北京注册会计师协会专家委员会专家提示[2015]第2号—对坏账准备的相关考虑》税收调整：普华永道中国税收手册2016版。餐费处理成其他收入：高校会计制度：成实外：（4）项目、科目转换与扣非调整《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》列明21项扣非调整值得注意的是并不是所有的政府补助都是非经常损益：（三）计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外；扣非调整的调整事项实际上既不进入利润表也不进入资产负债表，只是单独列示（在利润表下多