生猪价格的趋势周期分解和随机冲击效应测定.docVIP

生猪价格的趋势周期分解和随机冲击效应测定 /李威夷 【专题名称】农业经济研究【专 题 号】F2【复印期号】2011年05期【原文出处】《农业技术经济》(京)2010年12期第68～77页【英文标题】Dissolve the Price Trend Circle of Live Pigs and Determine Random Impact Effect【作者简介】王明利　李威夷　中国农业科学院农业经济与发展研究所　北京　100081 本文根据我国生猪和猪肉价格的数据特征，运用Beveridge和Nelson提出的趋势周期分解技术，将1995-2009年生猪和猪肉价格月度数据分解为确定性趋势、周期成分和随机趋势。在此基础上，基于方差比度量随机冲击对生猪市场产生的持久性效应。分解结果表明：我国生猪和猪肉价格中存在稳定增长的确定性趋势，总体上外部冲击对价格产生负面效应；生猪和猪肉价格共经历了5个完整周期，平均周期长度30个月，并于2009年下半年进入第6轮周期的下行期；生猪和猪肉价格的长期波动中有90%源于随机冲击。 【关 键 词】生猪价格/Beveridge-Nelson分解/周期/随机冲击EE341UU1788305 ????一、引言????生猪供给具有明显的时滞性，这是生猪价格周期性波动的重要原因。再加上疫病、重大灾害、饲料价格等外部影响，实际波动比传统理论模型给出的解释要复杂许多。2006年以来生猪市场频繁受到外部冲击，价格波动剧烈，这给整个行业的健康发展带来了负面影响。在此背景下，运用先进和适用的数据分解技术对生猪价格是否存在稳定的趋势和周期进行科学判断，度量出随机冲击对价格产生的影响，并检验生猪产业扶持政策的有效性具有十分重要的现实意义。????B-N分解法由Beveridge和Nelson于1981年首次提出，该方法的基本思想是把非稳定单位根过程生成的时间序列分解为确定性趋势、随机成分和周期。以具有一阶单整特征的数据为例，实际运用中借助ARIMA方法，将其分解为持久成分与短期成分之和，其中持久成分为带漂移的随机游走过程，包含确定性趋势和随机成分；短期成分是零均值的平稳过程即周期。该方法在提出后经过了不断改进(Miller，1988；Newbold，1990；Morley，2002)，并向状态空间扩展。与目前广泛应用的H-P滤波分解方法(Hodrick and Prescott，1980)相比，B-N分解不需要假设趋势成分必须平滑，并能从周期中滤出随机成分，保证了真实周期的准确性，因而更适合非平稳时间序列。在外部冲击的影响下，我国生猪价格序列并不是一个平稳过程，因此选择B-N分解能更准确地分析价格趋势和周期。在测定随机冲击对波动的影响方面，Cochrane(1988)提出了方差比检验，作为检验均值回复过程的常用方法，其原理是通过定义方差比来度量随机冲击对波动和周期产生的影响。????国内学者对我国生猪价格周期所做的研究主要集中在两个方面：一是定性分析价格波动，如李秉龙和何秋红(2007)通过直观分析价格增长率，对近20年我国生猪价格的波动周期作出划分；吕杰和綦颖(2007)、韩俊和秦中春(2007)探讨了我国生猪价格周期性波动的形成机理，指出生猪周期性变化的根本在于供求关系的变化，外部冲击影响了供求造成价格的周期性波动。二是利用较为简单的数据分解方法进行定量研究，如毛学峰、曾寅初(2009)采用H-P滤波法分析了生猪价格周期；辛贤、谭向勇(1999)在市场供求决定价格的理论基础上测定出影响生猪价格波动的因素；张火法、陈秉钧(1996)运用系统动力学理论描述生猪价格周期。综上所述，囿于计量工具的精确性，对生猪周期的划分和判断还停留在直观分析，本文将采用B-N分解法对我国生猪和猪肉的价格进行分解，以得到确定性趋势、随机成分和真实周期，并利用方差比统计量对疫病、自然灾害等外部冲击对生猪价格产生的影响进行度量，最后根据计算结果提出建议。????二、B-N分解的思路框架????????因该式包含无穷项在实际计算上存在困难，Newbold(1990)改进了上述分解方法，把式(2)带入式(7)，将周期成分等价为：????????（二）数据特征和基本处理????应用B-N分解之前必须检验数据序列是否为趋势平稳过程，这直接关系到周期分解的方法和结果。对于图1所示的数据，本文分别使用KPSS趋势平稳性检验与ADF单位根检验，对生猪和猪肉价格序列的平稳性进行判断，检验结果如表1所示。????????由表1可知，生猪和猪肉价格序列不是趋势平稳过程，而是非平稳的I(1)过程。这一结论表明生猪和猪肉价格序列中含有随机项。检验形式①和③中的截距项显示不为零，证实了价格序列为带截距项的I(1)过程，表明序列中含有确