《货币金融学》第三章中央银行制度.pptVIP

3.2 中央银行的独立性 中央银行的独立性 中央银行的独立性是指中央银行可以不受政府其他部门与外界的影响，根据本身的专业判断，自主地制定并执行货币政策。 中央银行能够摆脱政府干预，独立自主的制定货币政策是使货币政策具有“一致性”与“可信度”的必要条件。 3.2 中央银行的独立性 中央银行的相对独立性 独立性，不是指央行完全独立于政府之外，不受政府约束或凌驾于政府之上，而是指央行在政府或国家权力机构的控制和影响下的独立性 央行与政府的最终目标是统一的 央行的宏观调控是国家宏观调控体系的组成部分 央行履行职责需要得到国家的授权 3.2 中央银行的独立性 中央银行保持相对独立性的原因 避免政治性经济波动的出现； 政治人物往往为了选举的考虑，迫使中央银行采取有助于胜选但却严重损害社会大众长期利益的货币政策。 中央银行所实施的任何货币政策，都有可能造成资源的重分配或影响物价的稳定。 避免财政赤字货币化的出现； 财政赤字货币化：指当政府财政出现赤字时，央行用直接对政府贷款或透支的来弥补，或想办法调低市场利率，降低财政弥补赤字的成本。 为适应央行特殊业务地位的需要； 其它原因： 央行作为特殊的金融机构，具有较强的专业性和技术性 央行与政府的工作侧重点不同 央行可与政府其它部门政策互补和制约 独立性的内容 建立独立的货币发行制度，以维持货币的稳定； 独立地制定或执行货币金融政策； 独立管理和控制整个金融体系和市场 中央银行不应具有独立性的理由 中央银行的施政影响国计民生甚巨，必须向民意负责，应该接受国会的监督，接受政府最高行政首长指挥。 中央银行和政府其他部门配合，才能达到国家整体发展的目标。 历史经验显示，独立性较高的中央银行如果误判经济形势，可能实行错误的货币政策，反而导致经济情况恶化。 独立性较强（美 / 德） 央行直接对国会负责 独立性较弱（法 / 意） 央行隶属于政府 独立性居中（英 / 日） 央行名义上隶属于政府，实际上拥有较大独立性 3.3 央行与政府关系的类型 3.4 中国人民银行的相对独立性 “中国人民银行在国务院的领导下，依法制定货币政策”；“依法独立执行货币政策，不受其他任何部门、地方的干涉”。 人行作为国家制度的一个组成部分，应该向全国人民代表大会常务委员会提出有关货币政策情况和金融监管情况的工作报告，倾向政策委员会的职责、组成和工作程序也应报全国人大常委会备案。 人行和财政部作为服务于国家总体经济目标的两个不同部分，既相互配合，又相互制约。 对中央银行独立性问题的讨论： 中央银行是否应保持独立性？ （中央银行权利与责任的界定） 中央银行独立性的强弱与经济发展中的哪些因素（物价、就业率、经济增长率等）相关，关联度有多大？ 中国中央银行独立性的问题 与中央政府的关系：受国务院领导 与地方政府的关系： 1998年，人民银行按经济区划（而非行政区划）重新设置分支机构，意在希望减少各级政府的行政干预，加强中央银行的独立性 中央银行的独立性与制度设计 中央银行的制度设计越符合下列条件，越能独立自主地制定并执行货币政策： 中央银行总裁的职位受任期制保护。 中央银行的预算独立。 中央银行决策之前，不需与政府其他部门咨商或经其同意，政府首长不得否决中央银行的决策。 中央银行不得直接融通政府预算赤字。 中央银行的施政目标单纯而明确。 政府部门代表在中央银行理事会中没有投票权。 中央银行可以独自控制货币政策工具。 中央银行的独立性：实证发现 经济学家从实证角度分析中央银行独立性与经济表现之间的关系，结果显示中央银行独立性越高的国家，通货膨胀率通常越低。 中央银行独立性与实质经济成长率、失业率与实质利率则无明显关系。 中央银行独立性与通货膨胀率的关系 中央银行独立性与实质经济成长率的关系 中央银行独立性与失业率的关系 中央银行独立性与实质利率的关系 主要内容 中央银行的产生与发展 中央银行的职能与组织形式 中央银行与政府的关系 中央银行资产负债表 4.1 中央银行的资产负债表及其主要内容 中央银行资产负债表（一般范式） 货币单位： 资产项目 贷款 有价证券 黄金、外汇储备 其他资产 负债和资本项目 流通中的通货 准备金存款 财政和其他存款 其他负债 自有资本 资产项目合计 负债及资本项目合计 几个概念（以美联储为例） 基础货币：中央银行的货币性负债（包括流通中的现金和准备金）与财政部的货币性负债（流通中的财政货币，主要是铸币），后者的比例一般较小，仅占不到10% 准备金：指所有银行在中央银行拥有的存款账户，包括在中央银行的存款以及银行实际持有的现金（即库存现金） 准备金是商行的资产，央行的负债。 准备金分为法定准备金和超额准备金。 在