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[转帖]行业分析师的基本功 23、基本功2010-03-08 20:15小淘要想在投资中取胜，必须成为投资方面的专门家，这要求每天必须做一些基本的功课。扬韬设想小淘具备一定资金实力，可以专业投资做证券投资，那么，他必须每天做六方面的信息整理工作，即： 1、宏观信息 2、公开信息 3、公司公告 4、研究报告 5、网络信息 6、盘中机会。 下面我们分别简述之。 第一部分 宏观信息 一、基本任务与目标：要求通过搜集宏观信息、宏观分析信息、行业研究报告等，指导投资策略和自上而下的选股。也就是说，第一，是便于判断市场趋势，可以告诉我们目前应该持股还是持币，是轻仓还是重仓。第二，告诉我们选股应该向哪个方向，哪个行业。 二、工作方法 （一）信息源及其有效性 1、信息源。首先是新闻联播、人民日报、新华网这三大一类媒体的新闻和专题。其次是各种专业的财经媒体和行业媒体。再次是各种专业的网路论坛。 2信息有效性。任何一条信息，流过你的眼帘的时候，都要同时在大脑内思索：它对我的投资有什么用吗？如果判断无用，可以略过。如果有一点启发，留意，做深度分析。 （二）深度分析法 深度分析，最重要的方法是联想五步法。 1、就是由这条信息出发，先想到信息的原因：为什么。 2、然后想到的是信息的内容：是什么。 3、再然后，就想到它会怎样发展。 4、由它的发展，再进一步想到会如何影响到股市。 5、再然后，就是投资应该怎么做。 三、功夫下在哪里 1、不过，原则上可以分为两阶段。一阶段是发掘有价值的信息；二阶段，就是作出深度分析，形成一份结论性的报告。 2、侧重行业信息库的维护。宏观信息，包括政经新闻等，应该只占到一成到二成的精力。绝大多数精力应该放到行业信息里。这要求建立完整的行业信息数据库。要对它进行持之以恒的维护。 第二部分 公开信息 一、任务目标 根据沪深交易所和期货交易所的公开信息，进行条分缕析，找出有价值的投资机会，并提出初步结论。其中包括对机构买卖较多的品种、大宗交易重要的信息、个股买卖特别的信息、期货持仓变化较大的品种与席位等，找出其背后的原因，分析该原因，提出投资计划。 二、信息来源 1、查阅每天交易所的公开信息披露，特指当日活跃股排行榜上的公开信息。 2、查阅大宗交易信息。 3、查询期货主要品种的持仓信息和交易信息。 三、基本方法 （一）公开信息披露 1、首先注意什么股票是有机构买进的。这又分很多类。一种是机构买进也是机构卖出，看量大小。如果买的显著大于卖的，做记号。如果机构只有买进没有卖出，做记号。如果机构此前从来没买现在买了，做特别记号。 3、如果股票没有机构买，看单独一个席位的买量是不是足够大，如果占到当日成交金额的10%，做记号。 4、根据上述记号，查相关基本面信息，找出机构或席位买进的理由。根据这个理由，判断是否可以买进。 5、确定可以买进后，纳入自选股，持续跟踪一段时间。在最佳时机，确定买卖，做出报告，进入实战。 （二）大宗交易 1、每日搜寻大宗交易的信息，对其中数量较大的品种，做下记号。 2、对记下的交易进行分析，辨别趋向，做出判断是否可投资。 3、对有趋势的股票纳入自选股跟踪。 （三）期货信息 1、每天查询要投资品种的持仓席位、买卖席位，观察历史数据，查找有无明确的机会。 2、如果有明确的机会，则做下记号，进入深度分析。 四、基本要求。做公开信息分析，一定要做到一点：要透过公开信息，揭开背后的故事。知道他们为什么买，为什么卖，然后才能知道自己是否可以做。 五、其它。 1、凡是机构有买卖，而又有游资买进的，一般重点看机构买进且游资也买进的，此类股往往需要跟踪一段时间，因为游资会很快出货，而机构会持有。 2、要关注某只股票不是游资但某个席位突然买了很多。 3、机构买进的股票并非都能涨。要找出原因来，这个原因如果自己认可，那才可以买。如果自己不认可，机构可能买错，就不能买。 4、机构有买有卖的股票，基本不用做太多分析 5、这个工作，最大的难度是找出原因来，而且找的原因要对路。 第三部分 公司公告 1、主要任务：要每天看两大交易所发布的上市公司公告，研究之，力求发现投资机会。 2、上市公司公告主要包括五大类。 第一类，业绩报告。这包括了每年四次的业绩发布，其中两次季报，一次中报，一次年报。看业绩报告的目的，在于理顺公司过往业绩，预测未来业绩，然后据此判断其投资价值。如果发现其动态市盈率低于20倍或显著低于行业平均水平，则要提示出来，让大家知道。自己呢，也要做一个记号，将其纳入自选股。 第二类，投资公告。是公司对外投资的信息，非定期发布，一般伴随着公开募股、定向增发或配股等融资行为。看投资公告，最关键的是要研究透项目的可行性、未来的业绩