证 券公司关于直接投资业务与另类投资业务之创新实践与建议.docVIP

证券公司关于直接投资业务与另类投资业务之创新实践与建议 ⅩⅩ证券股份有限公司 目前，ⅩⅩ证券股份有限公司下设有ⅩⅩ信德投资管理有限公司（下称“ⅩⅩ信德”）及ⅩⅩ乾和投资有限公司（下称“ⅩⅩ乾和”）分别开展直投及另类投资业务。现围绕关于证券公司直投和另类投资业务创新发展的主题，将公司近一两年的创新实践、取得成效、遇到问题及发展建议等有关情况作以下汇报： 一、直投业务的创新实践及有关建议 （一）ⅩⅩ信德直投业务创新实践和成效 自从2007年开展券商直投业务试点以来，券商直投业务快速发展，取得了令人瞩目的成绩，同时也面临着转型的巨大压力和良好机遇。一方面，私募股权投资行业历经2010年、2011年全民PE的热潮和ⅩⅩ年经济增长放缓、股市下行的寒流，正处于优质项目不足、退出困难、退出回报率降低的低迷期；另一方面，金融改革成为行业主旋律，金融监管放松和自由化，银行、证券、信托混业经营成为行业发展趋势，各种金融工具和金融产品创新层出不穷。在此背景下，ⅩⅩ信德顺应行业发展趋势，加快创新步伐，努力推动直投业务盈利模式和业务内容的创新实践。 1、盈利模式创新实践：由股权收益向财富管理转型 由单纯的股权投资收益向资产管理业务转型有利于券商直投提高资金利用效率，控制风险，提升品牌影响力。 在券商直投试点阶段，证监会对券商直投的资金来源和规模进行了严格限制，要求证券公司以不超过净资本15%的资金设立全资子