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管 理 学 院 会 计 学 专 业 学 年 论 文 论文题目： 学生姓名： 班 级： 学 号： 指导教师： 目 录 摘 要 II ABSTRACT III 一、中国中小企业海外上市的有利条件与存在的障碍 1 （一）中国中小企业海外上市的有利条件 2 （二）中国中小企业海外上市存在的障碍 3 二、中国中小企业海外成功上市要素分析 4 （一）中国中小企业海外上市的模式 4 （二）适合中国中小企业的主要海外证券市场比较 5 三、中国中小企业海外上市策略分析与建议 6 （一）中国中小企业海外上市选择策略建议 6 （二）中国中小企业海外上市的风险规避策略 9 （三）中国中小企业海外上市前景展望 10 参考文献 12 摘 要 我国中小企业在近年来发展迅速，对我国经济发展做出了巨大的贡献。但是，中小企业现有的融资渠道狭窄，在融资方面遇到很多困难，资金不足制约着中小企业进一步的发展，因此，中小企业另辟蹊径，纷纷选择到海外上市。研究中小企业海外上市融资具有很强的现实意义。本文在分析了中小企业海外上市的有利条件以及存在的障碍之后，阐述了中小企业海外上市的要素，即上市的模式和不同证券市场的比较与选择，最后提出了中小企业海外上市选择策略与风险规避策略。 关键词：中小企业 海外上市 证券市场 策略 ABSTRACT Privately owned enterprises (POEs) have developed rapidly in recent years. They have made great contributions to the development of Chinese economy. But they have a few financing channels and face many financial difficulties. Lack of capital becomes the bottleneck of POEs development. Therefore, many POEs choose overseas listing one after another to finance. Hence, to research on POEs overseas listing is a practical demand. Firstly, the paper analyzes the advantages and obstacles of POEs overseas listing. Secondly, the paper introduces the main overseas listing modes adopted by POEs, and recommends the mainly foreign stock market which are suitable for POEs. At last, the paper gives some suggestions to POEs how to be successful overseas listing and prospects the foreground of POEs overseas listing. Keywords: Privately Owned Enterprise( POE)；Overseas Listing；Stock Market；Strategy 中小企业海外上市问题研究 中小企业经过二十年的不断发展，从无到有、从小到大，已形成越来越强的经济实力，在我国的国民经济宏观格局中地位越来越重要。私营企业对GDP的贡献率大幅攀升，2002年的统计资料显示，中小私营企业对GDP的贡献率己经超过60%。注册的私营企业数量超过了1.7万个，提供了27万个就业机会，私营经济己经成为中国经济中最具生机和活力、发展前景最为广阔的部分。江泽民同志在党的十六大报告中提出扩大私营企业家在党代表中的数量，极大的提升了中小企业的地位。中国加入了WTO I给中小企业也带来了新的发展机会。 中国中小企业虽然获得了极大的发展，但是由于受传统观念、习惯以及政治等因素的影响，中小企业发展也遇到了很多的障碍，而融资难是限制中小企业进一步发展的突出因素。目前，以银行贷款为主的间接融资主要是为国有企业服务，中小企业很难利用；40-50家中小私营企业，且大部分不是以TO的形式，这种现象预计短期内尚无法改变。相反，随着中国加入WTO，海外资本市场向国内的中小企业敞开了宽广的怀抱，1993年至今，中国内地企业通过官方和非官方的途径赴海外上市的企业已超过200多家，其中在香港上市就超过了100多家据著名投资银行瑞银华宝预计测未来2-3年内中国