第九章 现金价值与资产份额.pptVIP

* * 退保时出现净责任准备金，产生现金价值概念，研究保单在某一时刻的保单剩余价值。 它们在某一时刻平均每张保单的财务精算现值称为资产份额， 也称利源分析，研究寿险公司盈余状况的有效方法。 第一节 现金价值的基本概念 直接计算法 表示保单年度t年末单位保额有效保单的现金价值； 表示保单年度t年末的责任准备金； 表示保单年度t年末的退保费用； 不没收价值指保单持有人能够得到的价值返还。这部分价值常用现金折算，也称为现金价值。 不没收价值等于责任准备金扣除以下三项支出： 1）退保之前的管理成本； 2）退保事件的处理成本； 3）对财务安全和保险人盈余的适当满足。 现金价值是保单抵押贷款的基础。保单抵押贷款就是保单持有人以保单作为安全抵押，从银行或保险公司申请额度 不超过现金价值的贷款。 现金价值是分红保险用以计算保单红利的基础，以每张保单的现金价值作为分红权重。 解约费用处理是想办法把费用均衡地摊入后续缴费年中，形成均衡解约费用保费e。 为调整的净保费和均衡净保费； 为时间t的趸缴净保费和期首付年金现值； 第二节 现金价值的计算 附加保费 1）初年附加费总额为 2）续年附加费总额为 1980年法则 例. （30）岁投缴费期为10年的终身寿险，根据美国保险监管管理协会1980年对调整保费的规定，分别计算在第5年末和第10年末单位保额的最低解约金（现金价值）。已知 例. 已知 求在1980年法则下的 平均保险金额AAI，表示为前10年保单年度的平均受益金额。 净均衡保费 1980年法则 调整保费乘子 最低解约金 投保人对现金价值的选择权称为保险选择权； 1）减额缴清保险 把退保时的现金价值作为趸缴净保费，用来购买一份和 原保单其他条件相同但保额减少的保单. 第三节 保险选择权 例.（30）岁投保缴费期为10年的终身寿险。此人在第5年年末停止缴费，已知第5年年末该保单的现金价值为0.0544，A35=0.1287。如果此人选择减额缴清，试确定新的保额b5。 2）展期保险 两全保险现金价值较高，除购买定期保险外，剩余现金价值可购买纯生存保险。 把现金价值转换为与原保险单保险金额相同，但比原保险单的保险期限缩短的选择方式，相当于重新购买与原保单面额相同的定期寿险。 如果保额为b保单在退保时还欠有余额为L的保单贷款，则展期定期保险： 例.（50）岁购买受益金为10000元的完全离散15年定期两全保险。已知寿命服从w=100的de Moivre分布。此人 在第5年年末选择解除原保险合同，不没收价值的处理是购买展期保险，假定 且该保单还欠有2000元的保单贷款，计算该展期保险的保障时限。 3）自动垫缴保费 现金价值被用于保费缴纳，直至债务总额超过或等于现 金价值，保单即行失效. t时后停缴保费 现金价值超出贷款累积额部分 实际中，t为整数 一般转化为展期保险。 例. 30岁的人购买保额为1000元的30年期两全保险，缴费 期为30年，修正的净保费为均衡净保费的120%。若已知 求在第15年年末时的现金价值 可购买的缴清保险的保额。 例. 某人在60岁时决定停止终身寿险的保费，而用现金价值 去购买展期保险，现金价值再维持n年零m天，现金价值为 原保额的10%，i=0.05，死亡率服从 求n,m（线性插值，年=365天） 第四节 资产份额 上年末资产总额 本年度可运用资金 本年末资产确定 平均每人资产份额 例. P201 资产份额分析意义 1）通过资产份额可以进行敏感性测试； 2）通过资产份额可以进行逆向定价； 3）通过资产份额可以进行利源分析；