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第十二章--流动资产.pptVIP

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第十二章--流动资产

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 4、零存货与适时性存货管理 -- 存货管理的理想状态莫过于存货库存趋近于零或根本没有存货,公司无需在存货上花费许多资金和精力。 -- 实现这种高层次的管理,就要求公司做到存货生产经营的需要与材料物资的供应同步,以便只有当公司生产过程中需要原材料或配件时,供应商才会将原料或配件送来,从而体现适时性(Just-in-Time)的管理。 采用零存货与适时性管理必须满足以下几个基本要求: 1.供应商能够及时地供应批量不大但优质的材料与配件。 2.公司和供应商之间经常保持密切的联系,确保供应环节不出问题。 3.各生产环节的工人应具有较高的素质与技能,能够保证所经手的产品的质量,防止损害有限的原料和配件。 第四节 应收账款管理 本节主要内容 应收账款的功能及成本。 应收账款信用标准的确定。 应收账款信用条件的确定。 应收账款日常管理的主要方法。 应收账款管理的目标 -- 管理的目标就是获得利润 -- 应收账款管理的目标就是在投资的收益与成本之间进行权衡: 只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时,才应当实施应收账款赊销; 也就是说应收账款投资会产生正的净现值,从而会增加公司的价值。 一、应收账款的功能与成本 (一)应收账款的功能 1、增加销售的功能; 2、减少存货的功能。 (二)应收账款的成本 1、机会成本:因投放于应收账款而放弃的其他收入,即为应收账款的机会成本,一般按有价证券的利息率计算。 2、坏账成本:应收账款因故不能收回而发生的损失,就是坏账成本,一般与应收账款发生的数量成正比。 3、管理成本: (1)调查顾客信用情况的费用; (2)收集各种信息的费用; (3)帐簿的记录费用; (4)收账费用; (5)其他费用。 应收账款的机会成本的计算 应收账款机会成本= 维持赊销业务所需要的资金×资金成本率 维持赊销业务所需要的资金= 应收账款平均余额×变动成本率 应收账款平均余额 = 赊销收入净额/应收账款周转率 应收账款周转率 = 日历天数/应收账款周转天数 变动成本率 = 变动成本/销售收入   补充习题: 假设某企业预测的年度赊销额为300万元,应收账款平均收账天数为60天,变动成本率为60%,资金成本率为10%,则该企业应收账款的机会成本为多少? 应收账款平均余额=300/360*60=50万元 维持赊销业务所需要的资金=50*60%=30万元 应收账款机会成本=30*10%=3万元 进一步思考 某单位,为了加速货款回收,决定将赊销条件改为2/10,1/20,n/60,约有60%的客户利用2%的折扣,15%的客户利用1%的折扣。赊销额为2640万元,变动成本率65%,资金成本率20% 如果存在现金折扣,如何确定应收账款平均收账天数 二、应收账款信用政策的制定 (一)信用标准 (二)信用条件 (三)收账政策 (四)综合信用政策 (一)信用标准: 是企业向顾客提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率作为判断标准。 5 C 评价标准:品质 能力 资本 抵押品 条件 信用标准严格,则会减少坏账损失,减少应收账款的机会成本,但销售量较少; 信用标准宽松,虽然会增加销量,但会相应增加坏账损失和应收账款的机会成本。 (二)信用条件: 指企业要求顾客支付赊销款项的条件, 包括信用期限、折扣期限和现金折扣。 思考题:哪一项信用条件更优惠? “2/10,n/30” 与 “2/10,1/20,n/30” (三)收账政策 收账政策:指信用条件被违反时,企业采取的收账策略。 一般而言,收账费用支出越多,坏账损失越小,但两者并不一定存在线形关系。 怎样最大限度的防止 客户拖欠 货款? 客户是否会拖欠 或者 拒付货款, 程度如何? 提供信用 应该考虑 的因素 一旦遭到拖欠或拒付,企业如何 应对? 收账政策的利与弊 有利 减少应收账款上 的资金占用 减少坏账损失 减少机会成本 不利 增加收账费用 相等的收账费用但减少的坏账损失不

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