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华南培训系列 . 技术类 期货市场基础知识 日期：2010年6月10日 研发部 纲 要 期货市场的产生 期货交易的基本特征 期货品种的分类 期货合约的内容 期货交易的交易制度 期货市场的功能 期货交易的风险管理 期货交易软件 期货交易的起源 期货市场最早萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期，就出现过带有期货贸易性质的交易活动以及场所。当时的罗马议会大厦广场、雅典的大交易市场就曾是这样的交易场所。后来，在贸易中出现了对在途货物提前签署文件，列明商品品种、数量、价格，预交保证金购买，进而买卖文件合同的现象。1571 年，英国创建了实际上第一家集中的商品市场——伦敦皇家交易所，在其原址上后来成立了伦敦国际金融期货期权交易所。 现代意义的期货市场产生 1865年，CBOT推出了标准化合约并实行了保证金制度；1882年，CBOT开始允许以对冲方式免除履约责任；1925年，芝加哥期货交易所结算公司（BOTCC）成立，同时规定芝加哥期货交易所的所有交易都要进入结算公司结算。至此，真正现代意义上的期货交易开始形成。 芝加哥期货交易所（CBOT）【1848】 芝加哥商业交易所（CME）【1874】 伦敦金属交易所（LME）【1876】 期货交易与现货交易的区别 期货交易与远期交易的联系 远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一段时间进行实物交收的一种交易方式。远期交易的基本功能是组织商品流通。 期货交易与远期交易有许多相似之处，其中最突出的一点是两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量商品。 远期交易是期货交易的雏形，期货交易在远期交易的基础上发展起来的。 期货交易与远期交易的区别 期货交易的基本特征 （一）合约标准化 （二）交易集中化 （三）双向交易和对冲机制 （四）杠杆机制 （五）每日无负债结算制度 １９９０年１０月郑州粮食批发市场， 引入期货交易机制 　——新中国首家期货交易所成立 １９９２年５月，上海金属交易所开业 １９９２年７月，第一家期货经纪公司 　——广东万通期货经纪公司成立 １９９３年７月，大连商品交易所成立 期货品种的分类 商品期货 金融期货 商品期货 农产品：玉米、大豆、小麦、豆粕、豆油等 经济作物：木材、食糖、棉花、可可、咖啡等 畜产品：生猪、活牛等 有色金属：金、银、铂、钯、铜、铝、锌、镍等 能源化工：原油、取暖油、燃料油、汽油、天然气、塑料等 金融期货 外汇期货：美元、欧元、日元、瑞士法郎等 利率期货：美国10年期国债、5年期国债、长期国债、欧洲美元等 股指期货：标普500指数、KOSPI200股指等 股票期货 国内交易所 大连商品交易所 黄豆一号、黄豆二号、豆粕、玉米、豆油、棕榈油、聚乙烯、PVC 生猪（筹备） 郑州商品交易所 硬麦、强麦、棉花、白糖、菜籽油、精对苯二甲酸（PTA）、早籼稻 上海期货交易所 铜、铝、锌、黄金、天然橡胶、燃料油、螺纹钢、线材 中国金融期货交易所 沪深300指数 期货合约的内容 合约名称 交易代码 交易单位 报价单位 最小变动价位 每日价格最大变动限制（涨跌停板幅度） 合约交割月份 交易时间 最后交易日 最后交割日 交割等级 交割地点 交易保证金 交易手续费 交割方式 大连商品交易所大豆合约 交易品种 黄大豆 交易代码 A 交易单位 10吨/手 报价单位 人民币 最小变动价位 1元/吨 涨跌停板幅度 上一交易日结算价的4% 合约交割月份 1,3,5,7,9,11 交易时间 每周一至周五上午9:00~10:15, 10:30~11:30,下午１3:30~15:00 最后交易日 合约月份第10个交易日 最后交割日 最后交易日后7日(遇法定节假日顺延) 交割等级 具体内容见附件 交割地点 大连商品交易所指定交割仓库 交易保证金 合约价值的5% 交易手续费 4元/手 交割方式 实物交割 上市交易所 大连商品交易所 期货交易的交易制度　　 保证金制度 当日无负债结算制度 强行平仓制度 涨跌停板制度 交割制度 持仓限额制度 大户报告制度 风险准备金制度 信息披露制度 保证金制度