2010企业财务深度分析-发送.pptVIP

企业财务深度分析;讲座大纲;前言：未来财务人员将如何发展;未来的财务经理;总结;第一讲 财务分析基础理论;一、对财报与财务分析的总体认识;二、财务报表阅读12345;资产负债表;提升五大修养;三、财务报表分析的一般框架;具体财务分析;四、财务报表分析的依据与标准;五、财务报表分析的原则;六、分析的基本思路;10、识别盈利操纵的警示信号;七、财务报表分析的程序 ;八、财务分析报告格式与内容;重要提示：;财务情况摘要;具体分析：是报告分析的核心内容;评价及建议：;九、财务分析的局限性;例1:一个简单的交易改变了公司财务状况;借入款项后;第二讲 财务分析的方法;一、挖掘财务信息的方法;续;二、常用的技术方法;企业财务指标体系;结构分析法;综合分析法;1、坐标图分析法;2、雷达图分析法;雷达图分析法;3、杜邦体系分析法;杜邦体系分析法;第三讲 如何看懂三大会计报表;流动资产;（一）资产负债表分析要块;分析要诀一：总体;5A公司2006年度财务报表(单位:百万元);续;分析要诀要诀二：资产规模分析;分析要诀要诀三：资产质量;总结：资产负债表分析七要;（二）资产负债表结构及风险分析;1、保守型B/S结构;2、稳健型B/S结构;3、风险型B/S结构;4、财务危机企业的B/S结构;分析与讨论：ABC公司资本结构属于什么类型？其财务风险如何？;分析与讨论;（三）资产结构及变动分析;1、总资产结构及变动分析;下图是ABC公司2008年资产结构与其资金来源结构的对比：;2、流动资产结构及变动分析;续;具体分析;（1）流动资产占资产总额的比率 ;（2）存货资产占流动资产的比率 ;（3）应收账款（含应收票据）对存货资产比率;3、非流动资产结构变动分析;具体分析;（1）流动资产对固定资产比率;（2）固定资产占全部非流动资产的比率;（3）金融资产和长期股权投资占非流动资产的比率;续;（4）无形资产和商誉对固定资产的比率;（5）开发支出对无形资产的比率;（四）资本结构及其变动分析;1、总体分析;2、负债结构;续;在分析企业负债结构的适当性时，需要考虑如下因素：;3、所有者权益的内部结构;二、如何阅读利润表;（一）利润总额的构成 ;;1、营业收入、营业成本;2、资产减值损失;3、公允价??变动净收益;4、投资净收益;5、营业外收支净额;例：ABC公司利润表;（二）成本费用分析 ;续;（三）收入分析;（四）利润的稳定性分析;1、利润稳定性的指标分析;2、会计利润与应纳税所得额的关系;案例：歌尔声学的异常纳税;歌尔声学05年支付税费只有24万元，但其所得税费用高达228万元；05年度支付税费276万元，但所得税费用是538万元，应交税金05年末761万元，06年末增加至1228万元，05、06年两年所得税费用766万元，但这两年支付税费总额只有300万元，很显然，05、06年及以前年度存在重大偷税行为。;三、如何阅读现金流量表;现金流量表补充资料;（一）净利润与经营性现金净流量的关系;;净 利 润;（二）现金流量结构分析 ;1、经营活动产生的现金流量;2、投资活动产生的现金流量;3、筹资活动产生的现金流量;（三）现金流量的质量分析;1、现金营运指数;2、现金流入量结构比率;3、净现金流量适当比率;4、现金流动负债比率;5、现金流量对销售收入的比率;6、现金流量与总资产的比率;第四讲 如何透过财务数据 评价企业经营状况及存在的问题;偿债能力分析包含以下3个指标：;1、短期偿债能力;5A公司2006年度财务报表(单位:百万元);续;5A公司最重要的资产及负债;思考问题：;续;合理稳健;5A公司整体的负债比率;续;由负债组成结构看风险与竞争力;货币资金周转天数;流动资产周转率;货币资金周转天数;计算分析应收帐款周转天数的目的，在于促进企业通过制定合理赊销政策，严格购销合同管理、及时结算货款等途径，加强应收帐款的前中后期管理，加快应收帐款回收速度 存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作的好坏 如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税 ，而税金都是以现金方式支付，这会影响企业的经营性现金流减少，从而影响企业的资金周转速度减慢 如果因为应收帐款和存货的增加导致企业经营现金流为负数，企业就要通过银行贷款来补充经营中短缺的现金，企业负债增加，同时需要支付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大，减弱企业的盈利能力;固定资产周转率;3、总资产周转率;二、如何分析评价企业的获利能力;（一） 影响获利能力的因素;（二）获利能力分析的内容;1、经营获利能力;2、资产获利能力;（1）总资产收益率;（2）流动资产利润率;（3）固定资产利润率;3、资本获利能力;（1）净资产收益率;净资产收益率;（2）每股收益;（3）市盈率;四、如何分析评价企业的发展