再融资幻灯片.pptVIP

Company Logo 体制创新多管齐下，推动上市公司资产重组 途径 有前景的优良项目 让上市公司优先投资 重组促进有效益的优质资产 向上市公司集中 西部大开发中的优惠政策 向上市公司倾斜 Company Logo 南京市政府近日出台了《南京市软件企业上市培育工作实施意见（试行）》（以下简称《意见》），明确提出“软件企业上市培育计划”，力争在3至5年时间内，培育20家软件企业进入上市准备阶段，10家软件企业在境内外证券市场成功上市。加上目前已有的10家软件上市企业，届时，南京市的软件业上市公司将达到20家。 Company Logo 截至目前为止，南京已有10家软件企业已经完成了在国内外证券市场的上市工作，仅去年就有3家企业上市，包括南京擎天科技有限公司、江苏融电金融支付系统科技股份有限公司和江苏金智科技股份有限公司。 Company Logo 中国传动--南京高齿集团在港成功上市。根据相关资料查询，本次在港发行3亿股，募集资金30亿左右。 Company Logo 日前，南京市国资委组织十二家国有控股上市公司的领导及其实际控制股东召开座谈会，内容为如何利用上市公司再融资的优势做大做强上市公司，为地方经济的发展做出贡献。 Company Logo 据悉，南京市政府已就“金城机械厂借壳上市”一事达成协议，预计市政府将在市属国有控股的12家上市公司中，选择“壳”资源。 Company Logo 南京市部分国有控股上市公司情况 简称 总股本 (亿股) 无限售 股份(亿股) 国有股权比例 净利润 (万元) 每股收益(元) 净资产 收益率 股价(元) 市盈率 (06.12.31) 市盈率 (07.06.30) 南京中北 3.51 1.62 44.37% 9930.70 0.32 22.73 4.46 13.94 25.72 南纺股份 2.58 1.44 41.44% 2105.16 0.08 2.63 3.68 46.00 76.00 南京医药 2.50 1.39 21.00% 1858.39 0.07 4.00 6.56 93.71 181.29 金陵药业 5.04 1.94 61.43% 20182.75 0.40 13.00 4.67 11.68 22.60 Company Logo 四、南京中北对控股股东的贡献分析 资产质量改善 短期融资手段 股权出让收益 利润分配回报 Company Logo 1.利润分配回报 按照南京中北目前的盈利水平，以每年每股0.2元的平均收益，市城建集团每年将可获得2500万元投资收益。 Company Logo 2.资产质量改善 根据新会计准则，作为长期股权投资按成本计价，其公允价值能够可靠计量时改按公允价值计量。即持有的有限售股一旦解禁，其市价高于账面价值，公司净资产也将相应大幅增加。 Company Logo 目前，市城建集团直接持有中北股份2,521.04万股，通过控股子公司公用控股持有中北股份10,573.06万股，合计持有中北股份13,094.1万股。 按持有成本1.04元/股计算，净资产为13,617.86万元。市城建集团持有中北股份一旦解禁，依照上条方法（以2007年6月30日收盘价8.23元计算），净资产为107,764.45万元，增值94,146.59万元。 Company Logo 以中国证监会最近更新的市盈率为准， 2007年1月，沪深A股平均市盈率分别为38.36倍和39.91倍；截止2007年5月底收盘，以流通股本加权计算，沪深A股加权平均市盈率已达60倍！预计2007年市盈率平均水平在35－40倍左右。 业绩与股价成正比,若中北的市盈率按市场水平40倍左右计算，每提升0.1元的每股收益，则会相应提高股价4元，大股东的资产将有不低于5个亿的增值。 Company Logo 3.短期融资手段 1 2 可以以市城建集团所持有的中北的股权，到银行做抵押贷款 市城建集团可以以所持有的中北股权的未来受益，发信托产品 Company Logo 4.股权出让收益 《国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法》 日前发布，3年内国有股权转让超过5%需要报国资委审批 。 *总股本10亿以下 *连续三个会计年度内转让股份的比例5％以下 *不涉及上市公司控制权转移 *总股本10亿以上 *连续三个会计年度内转让股份5000万以下或转让比例3％以下 *不涉及上市公司控制权转移 1 2 由企业按内部决策程序自主决定 Company Logo 五、结论 通过上述分析，我们不难发现，南京中北目前的经营