第9章 财务效益分析.pptVIP

9.3 财务效益分析指标 等额偿还法 单位：万元 1 2 3 4 5 本息 7825.2885 7825.2885 7825.2885 7825.2885 7825.2885 息 2966.4 2480.51115 1946.03342 1358.10791 711.38985 本 4858.8885 5344.77735 5879.25508 6467.18059 7113.89865 余本 24805.1115 19460.33415 13581.07907 7113.89848 0.00017（0） * Dongwu Business School Soochow University * 9.3 财务效益分析指标 [案例18] 某项目建设投资为36750万元，按要求应有30％的自有资金，其余70％借入资金既有外汇借款也有人民币借款。其中外汇借款折合人民币为9972万元，人民币借款为15753万元。外汇借款实际年利率为9％，分5年等本偿还并随时还清在生产期利息。人民币借款实际年利率为10.98％，每年归还外汇借款后再归还人民币借款。该项目建设期3年，建设进度分别为20%、55%和25%，自有资金也按建设进度分别投入。还款资金来源见下表，要求编制借款还本付息计算表并计算人民币借款偿还期。 * Dongwu Business School Soochow University * 9.3 财务效益分析指标 * Dongwu Business School Soochow University * 项目 投产期 达产期 4 5 6 7 8 9 10 1、未分配利润 311 1751 2630 2913 3212 3191 3482 2、折旧费 2325 2325 2325 2325 2325 2325 2325 3、摊销费 260 260 260 260 260 140 140 合计 2896 4336 5215 5498 5797 5656 5947 借款还本付息计算表 单位：万元 建设期 生产期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1.外汇借款及还本付息 1.1年初借款本息累计 2084 8003 11328 9062 6796 4530 2264 1.1.1本金 1994 7479 9972 1.1.2利息 90 524 1356 1.2本年借款 1994 5485 2493 1.3本年应计利息 90 434 832 1020 816 612 408 204 1.4本年偿还本金 2266 2266 2266 2266 2264 1.5本年付息 1020 816 612 408 204 * Dongwu Business School Soochow University * 借款还本付息计算表（续） 单位：万元 建设期 生产期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2.人民币借款及还本付息 2.1年初借款本息累计 3324 12829 18392 17762 15692 12743 9511 5978 322 2.1.1本金 3151 11815 15753 2.1.2利息 173 1014 2639 2.2本年借款 3151 8664 3938 2.3本年应计利息 173 841 1625 2019 1950 1723 1399 1044 656 35 2.4本年偿还本金 630 2070 2949 3232 3533 5656 322 2.5本年付息 2019 1950 1723 1399 1044 656 35 3.偿还借款资金来源 2896 4336 5215 5498 5797 5656 5947 * Dongwu Business School Soochow University * 9.3 财务效益分析指标 该项目人民币借款偿还期 =10-1+322/5947=9.05（年） * Dongwu Business School Soochow University * 9.3 财务效益分析指标 六、财务生存能力分析 通过考察项目计算期内的投资、融资和经营活动所产生的各项现金流入和现金流出，计算净现金流量和累计盈余资金， 分析项目是否有足够的净现金流量维持正常运营， 以实现财务可持续性。 应编制财务计划现金流量表。 * Dongwu Business School Soochow University * 本章作业 名词解释 财务效益分析 现金流量 现金流量表 思考题 比较项目投资现金流量表与项目资本金现金流量表异同。