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国际金融业产业融合化成因探析 　　[摘要]国际金融业的发展史始终是一部不断创新的历史。随着金融创新、放松管制以及金融业自由化、一体化的发展，原来的金融分业制度受到了严峻挑战，采取金融分业制度的国家纷纷朝融合化方向发展。国际金融业务的融合化已成为全球金融业的发展趋势。促使金融业务融合化趋势发展的成因，尽管在不同的国家不尽一致，但愈演愈烈的国际金融业的产业融合化浪潮不是偶然的，而是多种因素综合作用的结果。 　　[关键词]国际金融业；产业融合化；成因 　　[作者简介]李泳宏，朱逸寒，华中师范大学政治学研究院国际关系事务研究所国际关系专业研究生。湖北武汉430079 　　[中图分类号]F83 [文献标识码]A [文章编号]1672-2728(2010)03-0019-04 　　 　　随着金融创新的不断涌现，全球金融市场一体化进程的逐步加快，整个国际金融业融合发展的趋势已不可逆转，金融业原有分业经营的界限正逐渐被打破，金融机构的全能化、金融业务一体化经营的趋势在不断加强。国际金融业务融合化，在本质上即是一种金融创新。金融创新是市场经济和金融业发展的内在需求，金融创新一直伴随着金融业的发展。金融机构所从事的业务范围总是随着金融业的变革与发展而不断拓展、延伸与深化。而促使金融业务融合化趋势发展的成因，尽管在不同的国家不尽一致，但愈演愈烈的国际金融业务融合化浪潮是由多种因素综合作用的结果。 　　 　　一、金融自由化理论与实践的发展 　　 　　20世纪90年代以来金融自由化浪潮席卷全球，成为西方发达国家金融创新的主流，而金融自由化理论为金融业金融管制的放松提供了理论基础。金融自由化理论是新自由主义经济思潮在金融领域中的反映。新自由主义经济思潮的典型代表学派有现代货币主义、弗来堡学派、哈耶克新自由主义、合理预期学派、供给学派等。金融自由化理论又称为金融深化理论，其主要观点是：实行金融自由化改革将增加储蓄与投资，改善资源配置的效率，从而促进经济增长。其核心是反对政府干预管制，主张充分发挥市场机制作用。该理论得到了世界银行、国际货币基金组织以及许多国家的赞赏，对放松金融管制浪潮产生了深远的影响。 　　自由主义经济思潮的复兴以及在急剧变化的经济金融形势下，促使人们对原来的金融监管制度重新作出评价。西方发达国家纷纷对金融体制进行调查，得出的结论基本上是现行制度已丧失了效率，不利于金融发展和经济增长。其中澳大利亚“金融制度调查委员会”的最终报告就是一个典型。该报告认为，金融自由化将产生三方面的效益：一是资源配置效益，一个不受管制的金融体系将会把储蓄资金引向收益最高的投资部门；二是经营效益，自由化所带来的竞争将减少金融机构的冗员，使金融中介的营运成本降低，从而使整个社会得益；三是动态效益，自由化的资本市场将产生金融创新以适应新的经济形势，从而提高劳动生产率。 　　金融自由化理论的产生，既有反凯恩斯主义在金融领域中过度强调运用数量控制的积极因素的影响，同时，我们也应该看到金融自由化浪潮形成的另一种推动力，即经济全球化的现实使得美国等西方发达市场经济国家的金融当局不能再用传统的管制手段来配置国内的金融资源。在这样的背景下，西方国家首先开始对过严的金融监管进行调整，逐渐接触或放宽各种金融管制，实行更加市场化和自由化的金融策略。 　　这些实践主要包括：(1)取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化。如美国国会于1980年通过的《对存款机构放宽管制与货币控制法》的主要目标就是修改或取消利率限制。1982年通过的《加恩?圣杰曼存款机构法》授权存款机构可为客户开立“货币市场存款账户”，存款利率限度由存款机构自行决定，具有有限度的转账权利。这两个法案的问世，标志美国金融变革的真正开始。(2)放宽对各类金融市场的管制。如1987年，加拿大取消了对银行业和证券业的分立规制。许多国家同时放宽外国金融机构进入的条件，并允许本国金融机构走向国际金融市场，这极大地促进了金融业的国际化。(3)放宽和接触外汇管制。让资金的输出有较大的或完全的自由。(4)放宽对金融业务的限制，允许金融机构业务交叉，鼓励实行金融业务范围的综合化和自由化。如1986年lO月，英国议会通过了《1986年金融服务法》，实行了史称“大爆炸”的金融改革，率先放松了金融规制，允许商业银行进入证券业。这是各国放宽管制的一项重要内容。 　　金融自由化浪潮的兴起与实践的积极发展，为金融业的不断国际化、融合化提供了相应制度政策环境和市场环境的重要支持。同时金融自由化的改革浪潮发展为各国银行业、证券业、保险业等金融业务之间的相互融合扫清了原有的制度障碍和法律障碍，银行业、证券业、保险业等金融业务之间的传统边界越来越趋向模糊，促使创造公平竞争的金融环境、放宽银行的金融机构经营范围限制是国际金融业发展