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外部冲击对我国进口贸易影响实证分析 　　[内容提要]本文通过构建VAR模型，运用单位根检验、Johansen协整检验、误差修正模型、脉冲响应函数和预测方差分解方法，对1980-2005年来外部冲击对我国进口贸易的影响进行了实证分析。结论表明：我国进口与外部冲击之间的协整关系显著，其中与国际石油价格、国际游资数量呈负相关，与人民币实际有效汇率、外国通货膨胀水平和外国出口能力呈正相关；外部冲击对我国进口的影响具有自我修正功能，而且作用程度是个缓慢增加的过程。其中，在各项外部冲击中，国际游资冲击是最主要的一项冲击。 　　[关键词]外部冲击　进口　VAR模型　Johansen协整 　　中图分类号：F752?61　文献标识码：A　文章编号：1007-1369(2007)2-0001-05 　　 　　引　言 　　 　　自1980年以来，我国的进口贸易保持了平稳、快速增长。进口是一国国际贸易活动中的重要经济活动，一直以来是政府部门制订对外贸易调控政策的重要依据。近年来，由于国际形势的剧烈变化、全球金融贸易不确定性因素的显著增加，国际经济中的很多不确定性因素，诸如国际石油价格、国际游资、外国通货膨胀水平等，给我国经济带来了一些波动性影响，特别是对我国的进口贸易产生了较大的影响。因为外部冲击在开放的经济体系中是不可避免地，所以有必要及时、全面地对外部冲击的影响进行具体的定量分析，总结出规律和关系，为今后有效地应对外部冲击提供理论依据。 　　本文联合考察了国际石油价格、国际游资数量、人民币实际有效汇率水平、外国通货膨胀水平和外国出口能力这五个外部冲击变量，通过构建VAR模型，运用单位根检验、Johansen协整检验、误差修正模型、脉冲响应函数和预测方差分解方法对1980-2005年来外部冲击对我国进口贸易的影响进行实证分析。 　　 　　模型构建与数据来源 　　 　　本文首先构建外部冲击对进口贸易影响的模型，如下： 　　IM=α01OIL+α2HOTM+α3REER+α4FINF+α5FEX+ε (1)　　 　　在这里，IM表示我国进口额，OIL表示国际石油价格，HOTM表示国际游资数量，REER表示人民币实际有效汇率水平，FINF表示外国通货膨胀水平，FEX表示外国出口能力。a1，a2，a3，a4，a5都???系数项，a0是常数项。 　　其中，国际游资(HOTM)的数量和外国出口能力(FEX)这两个变量的数据无法直接获得，需要经过计算得出。对于国际游资数量来说，本文以2002年国际收支平衡表中净误差与遗漏项目从借方转变到贷方为分水岭，分为两个阶段来计算。第一阶段：从1980-2001年期间，运用“直接测量法”估算我国短期资本外逃项目，具体来说是利用我国国际收支平衡表上的“净误差与遗漏”加上“非银行私人部门短期资本流出”的数额来估计，数据来源于国家外汇管理局网站，网址是http://www.safe.省略；第二阶段：因为从2002-2005年期间，在大量短期国际资本流入我国境内进行“房地产炒作”和“人民币升值投机”的背景下，中央银行相应地、大规模地发行了票据作为我国政府接受非正常外资流入的举措，所以本文以中央银行发行票据作为代理变量，数据来源于中国人民银行《货币政策执行报告》，网址是https://www.省略。外国出口能力(FEX)是由我国5个主要进口伙伴国家(地区)--美国、日本、欧盟、韩国和台湾的每年的出口额乘以相应年份的权重，得到的加权平均数作为代理变量。数据来源于Bureau van Dijk Electronic Publishing(简称BvD)中Economist Intelligence Unit(简称EIU)Countrydata数据库，网址是https://www.eiu.bvdep.con. 　　 　　此外，国际油价(OIL)的数据来源于BP Statistical Review of World Energy June 2005，网址是http://www.省略/statistiealreview，实际有效汇率(PEER)的数据来源于国际货币基金组织的《国际金融统计》(International Financial Statistics)，汇率指数的标价方法为外币／人民币，基期为2000年(2000年=100)，指数增加表示人民币升值。进口额(IM)、通胀率水平(FINF)的数据同样来源于EIU Countrydata数据库。所有数据样本区间为1980-2005年。 　　 　　实证结果分析 　　 　　本文采用Eviews软件，首先对各变量进行单位根检验，以确定变量的平稳性，这是变量之间存在协整关系的前提条件；如果确认各变量有单位根，再进行Johansen协整检验；若协整关系存在，