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****电气工程有限公司收购 **电气工程有限公司的 可行性研究报告   二〇一一年一月  目 录  项目概况 第二节 投资方案 第三节 项目实施的必要性和可行性分析 第四节 项目效益分析 第五节 项目风险分析 第六节 项目实施计划 第七节 报告结论    第一节 项目概况  一、项目背景 二、项目简介 ****电气工程有限公司收购**电气工程有限公司100%股权。三、交易各方及目标企业 （一）股权受让方---****电气工程有限公司（收购方） ****电气工程有限公司前身是**县供电局直属的电力安装企业，原称为“**县电气安装服务公司”。1999年底经**县体改办批准进行企业改制，成为由**县供电局电气安装服务公司和****电气工程有限公司职工持股会共同组建的有限责任公司。2010年4月，经股东会讨论通过，决定将公司注册资本从650万元增至1327万元，吸纳新股东**元阳电力集体资产经营中心出资677万元，至此，公司改制成由**元阳电力集体资产经营中心控股的集体企业。 公司主营电气工程安装、建筑电气安装、电力物资供应、铁件加工及开关柜制作等，公司是我县唯一一家拥有送变电工程专业承包叁级资质的企业。 （二）股权出让方 ---****电气工程有限公司（收购目标方） ****电气工程有限公司成立于2010年12月29日，公司注册资本1000万元，法人代表为方军平，公司经营范围是电气工程安装、建筑电气安装等。****电气工程有限公司由三个自然人股东构成，其中方军平出资534.6552万元，占注册资本53.4655％，邵孜辉货币出资312.7208万元，占注册资本31.2721％，张玉红货币出资152.624万元，占注册资本15.2624％。 至2010年，****电气工程有限公司的资产总额4220万元（全部资产都在全资子公司——**信友电气工程有限公司）。主营业务尚未开展经营，且无对外提供担保情况。 第二节 投资方案  一、 投资总额 收购****电气工程有限公司全部股份的投资总额为4000万元。二、投资价格的确定 经委托钱江源会计师事务所评估，至2011年1月末，****电气工程有限公司资产总额4220万元，主营业务尚未开展经营，没有债务，且无对外提供担保情况。 具体资产情况如下： ****电气工程有限公司目前主要拥有桃溪路68号房产，还有江滨路9号房产一处，月山路店面两间，总建筑面积27385.04 m2，账面原值.16元，净值.26元，评估价值为.55元，公司拥有土地41594.3m2，其中江滨路9号750.6 m2以及月山路店面21.2 m2均并入房屋价值，桃溪路68号40822.5 m2（其中住宅用地9172.2工业用地31650.3）评估价值.8元。评估价值合计为4220万元。 经双方多次协商，讨价还价，确定转让价格为4000万元。 三、付款方式 总价款4000万元，分三次付清。签订合同后，十天内付1000万元，过户手续完成后，十天内付1000万元，余款在2011年底前付清。 四、资金来源  本项目投资资金由两块组成，其中自有资金2000万元，银行贷款2000万元。  五、转让和收购完成后的股权结构 完成收购**后，****电气工程有限公司成为****电气工程有限公司的全资子公司。 第三节 项目的必要性与可行性分析  项目实施的必要性 项目实施是**公司长远的发展的需要 ****电气工程有限公司目前经营状况较好，主营业务发展很快，营业额和利润每年都有不错的增长。但从长远的发展前景分析，公司的资产比例太低，公司主要的生产办公用房用地全部靠租赁，这样势必使公司未来的发展产生不确定性。而被收购方**公司有很好的资产，特别是桃溪路68号资产，占地面积4万多平方米，房屋面积2万多平方米，非常适合****电气工程有限公司的经营，生产和办公使用，因此项目实施是**公司长远的发展的需要。 2、项目实施是**公司减少支出增加利润的需要 ****电气工程有限公司目前没有经营和办公场地，公司主要的生产办公用房用地全部靠租赁，这样不但每年要付出可观的租金，还无法享受这些年资产大幅上涨的红利，削弱了公司目前的利润和未来的收益预期，而本项目能从根本上解决这个问题。 3、本项目的收购价格比较合理，以低于净资产收购，给未来资产价值上涨留有一定的空间。 二、项目实施的可行性  本项目实质是资产收购，因此不存在技术融合、市场融合和管理融合等问题，项目切实可行。 第四节 项目效益分析 本项目投资4000万元，每年利息支出按6%需240万元，可以用每年应支付的房租相