新制度经济学第6章.pptVIP

* New Institutional Economics * 1.契约的私人自我实施机制 契约的私人自我实施机制主要是通过对交易一方的违约行为施加一种私人惩罚来保证交易的正常进行。这种私人惩罚有两种形式：一是直接终止交易关系。二是违约者因自己的市场声誉贬值而遭受的损失。 契约能够自我实施，其真正基础是契约方之间的利益上的相互依赖性。 在私人契约中，个人是拥有一定履约资本的。当然，私人拥有的履约资本是有限的。 * New Institutional Economics * 2.私人作为第三方的契约实施机制 第三方介入契约实施的形成与交易范围的扩大有密切的联系 。 第三者介入契约实施，使契约的实施机制得以改进。 第三方实施机制也有一个从私人实施到组织实施的发展过程。 * New Institutional Economics * 3.国家（法庭）作为第三方的契约实施机制 民族国家取代私人成为首要的保护和实施契约的第三方实施机制是与市场交换的不断扩张密切联系在一起的。 国家介入私人契约以后，契约的实施机制已进人一个全新的阶段。 * New Institutional Economics * 第三节 企业所有权的最优结构：哈特的研究 一、契约不完全与剩余索取权和剩余控制权 二、剩余索取权与剩余控制权的匹配 三、企业所有权的最优结构 * New Institutional Economics * 张维迎指出：“由科斯开创的企业理论被称为‘企业的契约理论’，这一理论的要义可以用如下三句话来概括：⑴企业的契约性；⑵契约的不完备性（或不完全性）；⑶以及由此导致的（企业）所有权的重要性。” * New Institutional Economics * 一、契约不完全与剩余索取权和剩余控制权 剩余收入是契约不完全性的内生特征，即当不同类型的财产所有者进入一个契约时，每个参与人在什么情况下可以得到多少收入并没有在契约中明确说明。就企业契约而言，可以规定所有企业成员都是剩余索取者，但不可能规定所有企业成员都是固定收入的索取者。 剩余控制权是相对契约完全情况下的特定控制权而言，契约未加以规定的权利。在契约不完全的情况下，谁拥有契约未完全规定的权力呢？由于只有所有者才拥有这项权利，所以，哈特干脆把剩余控制权定义为所有权。 * New Institutional Economics * 二、剩余索取权与剩余控制权的匹配 如果剩余控制权与剩余索取权是分离的，那么将会造成套牢问题。 在有些情况下，剩余索取权和剩余控制权的分离可能是行不通的。 两者分离还会导致公司控制权市场的低效率，特别是，这种分离也就是对“一股一票”的偏离。 * New Institutional Economics * 三、企业所有权的最优结构 谁应该是资产的拥有者取决于其投资决策对所有权结构的弹性大小。 资产应该由谁拥有取决于谁的投资更重要、谁的投资具有更高的边际生产力。 资产应该由谁所有取决于运作资产的专门知识为谁拥有以及这种知识的转移成本的高低。 高度互补的资产应该被置于共同所有权之下；而如果资产是相互独立的，那么它们就应该被分开拥有。 New Institutional Economics * New Institutional Economics * 第六章 企业的性质理论 第一节 企业的契约性质 第二节 契约的不完全性与契约实施机制 第三节 企业所有权的最优结构：哈特的研究 * New Institutional Economics * 第一节 企业的契约性质 一、新古典经济学中的企业 二、新制度经济学企业理论中的企业 三、对科斯等的企业契约性质理论的评价 * New Institutional Economics * 一、新古典经济学中的企业 1.新古典经济学中的企业：黑箱 企业表现为生产函数，是投入和产出 对于企业本身基本上没有研究 2.新古典企业理论无法解释的问题 ①为什么现实中存在大量的企业组织？ ②为什么现实中存在着规模不等的企业？ ③为什么现实中有大量的生产者破产？ ④为什么会出现20世纪30年代的经济大危机这种集体行动的谬误？ * New Institutional Economics * 二、新制度经济学企业理论中的企业 科斯的企业性质观 阿尔钦和德姆塞茨的企业性质观 张五常的企业性质观 威廉姆森的企业性质观 * New Institutional Economics * 1.科斯的企业性质观 作为价格机制替代物的企业，实质上是企业家与其他生产要素所有者之间的长期契约。 在企业内部契约中，生产要素所有者为获得一定报酬而同意在一定限度内服从具有一定强制性权