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物质资本存量与经济增长的计量分析 　　摘要：本文从索洛的经济增长模型出发，利用我国从1978―2006年以来的物质资本存量和国内生产总值数据，通过计量分析发现二者相互影响，在长期内存在均衡关系，在短期内物质资本存量是经济增长的有明显的促进作用。 　　Abstract:This paper starts from the Solow growth model, using the the stock of physical capital and the GDP data in China from 1978 to 2006, we came to the conclusion through econometric analysis that physical capital has a sound influence on economic growth. 　　关键词：物质资本计量分析索洛模型 　　Key words:physical capital, econometric analysis, solow model 　　 　　一、研究思路 　　 　　本研究从索洛的增长模型出发，Y=A*F(K, L)，利用我国从1978―2006年以来的物质资本存量K和国内生产总值GDP数据，通过计量分析研究二者的内在联系。 　　 　　二、数据说明 　　 　　对物质资本度量是一个复杂的过程，国内学者在研究中主要采用了永续盘存法，基本公式为Kt =Kt-1 + RNTt，其中Kt表示第t年的资本存量，Kt-1表示第t-1年的资本存量，RNTt表示第t年的实际净投资。实际净投资又等于当年名义总投资减去名义折旧, 再除以固定资产投资价格指数即：RNTt =(NI-ND)t /PIFt，其中NI表示名义总投资，ND表示名义折旧，PIFt表示固定资产投资价格指数。对资本存量的衡量关键在于确定以下四个方面的值基年资本存量、固定资产投资价格指数、当年投资额和折旧。本文物质资本存量的数据主要来源于孙敬水[1]的成果。GDP数据采用GDP平减法折算为实际GDP，研究数据主要来源于《2008年中国统计年鉴》。 　　 　　三、计量分析 　　 　　1. 单位根检验 　　由回归结果知原始序列和一阶差分序列的t检验统计量值均大于临界值，故均为非平稳的，但二阶差分序列由上图我们可以看出，t检验统计量值均小于临界值，表明不存在单位根，是平稳序列，GDP序列为二阶单整，即GDP~I(2)，K序列亦为二阶单整，即K~I(2) 　　2. 协整检验 　　所谓协整，是指多个非平稳经济变量的某种线性组合是平稳的。协整理论从分析时间序列的 　　非平稳性入手，探求非平稳变量间蕴含的长期均衡关系，为非平稳时间序列的建模提供了良好??解决方法。我们以Y为因变量，以X为自变量，建立如下回归模型：Yi=α+βXi +ui，其中，Yi 和Xi 分别表示国内生产总值和物质资本存量，α 为常数项，β 为Xi 的系数，ui 为随机误差。运用OLS（最小二乘法），直接对模型进行回归，估计的回归模型为： 　　Yi =5341.567 + 0.0199346*Xi 　　(445.9234)(0.002446) 　　t=(11.97866)(37.34055) 　　R2=0.981004F=1394.317DW=0.083898df=27 　　为了检查回归残差的平稳性，我们再对残差序列et 进行单位根检验： 　　 　　在10%的显著性水平下，单位根检验的临界值为-1.609571，t检验统计量值为-1.903600，小于相应临界值，表明残差序列不存在单位根，是平稳序列，说明GDP和K序列之间存在协整关系，表明两者之间有长期均衡关系。 　　3. 误差修正模型 　　误差修正模型( ECM) 是一种具有特定形式的计量经济模型。其基本思想是:若变量间存在协整关系, 即表明这些变量之间存在长期稳定的关系, 而这种长期稳定的关系是在短期动态过程的不断调整下得以维持。我们最终得到误差修正模型的估计结果， 　　DGDP=384.7347+0.071580DK-0.049451et-1 　　 t= (3.37265)(12.67966) (-1.071302) 　　 R2=0.870053 F=83.69280 　　上述方程为最终的误差修正模型。F 值通过检验说明模型通过检验；回归系数也都通过了t 值的显著性检验。误差修正模型说明：从短期来看，中国物质资本存量与经济增长的变化成正向关系，GDP的变化不仅取决于物质资本存量的变化，而且还取决于上一期GDP对均衡水平的偏离；误差修正系数为负，说明了误差修正项的修正是反向的，符合误差修正原理，其修正速度大致为0.04