美联储加息预期扰动a股心绪债表现良好助力债基一枝独秀.pdfVIP

1 开放式基金业绩月报  美联储加息预期扰动A 股心绪 债市表现良好助力债基一枝独秀 （2016 年9 月） 要点：  9 月份以来，受到美联储加息预期持续升温的影响，外围市场剧烈波动，殃及国内股市，A 股一路呈震荡下行走势，更一度跌穿3000 点位置。受此影响，各主要股指全线下跌，其中 沪深300 本月录得2.24% 的跌幅，而中证100、200 和500 指数亦分别下跌 1.99%、2.65%和 1.65%。债券市场方面，大量的委外资金和险资对固定收益产品的需求推动了债市的上涨， 债券市场表现良好，各大债指纷纷飘红。  受到股市和债市截然不同的表现影响，9 月份债券型基金一枝独秀，成为唯一盈利的基金 类型，平均上涨 0.28%；而偏股型基金均出现亏损，其中股票型基金本月平均下跌 1.38%， 混合型基金平均下跌0.5%。整体而言，中国开放式基金平均下跌0.86%。  本月纳入统计的643 只股票型基金录得-1.74%的平均收益，共计66 只基金录得正收益，占 比仅为10.26%。其中，上投摩根核心成长以5.21%的月度收益成功登顶分类首位。  晨星混合型基金方面，605 只激进配置型基金在本月平均下跌1%，共计157 只基金录得正 收益，占比 25.95% 。其中工银瑞信信息产业混合以5.2% 的涨幅领衔于该分类；另一方面， 灵活配置型和标准混合型在本月分别下跌了0.32%和1.08%，而保守混合型基金则录得0.04% 的细微涨幅。  债券型基金方面，受到本月债市的推动，激进债券型和普通债券型基金分别上涨了 0.18% 和0.54%。 分析师 姚佳霖 电话：0755 3311-0982 电邮：lim.yao@ 晨星（中国）研究中心 免责声明：本公司不保证信息的准确性、完整性和及时性，同时也不保证本公司做出的任何建议或评论不会发生任何变更。在任何情况下，我公司 不就本报告中的任何内容对任何投资行为做出任何形式的担保。本报告内容的版权归晨星资讯（深圳）有限公司所有。 2 开放式基金业绩月报  基础市场：美联储鹰讯扰动A 股心弦 委外需求推动债市走高 金秋九月，市场重新进入美联储加息预期摇摆的时期。尽管9 月份美联储加息概率已然较小，但受到美联储官员 前瞻指引中迭出的鹰派信号影响，进入本月中旬，外围市场波动加剧，继而传导至国内市场。A 股至12 日开盘即出现 跳水，当日上证指数更一度击穿3000 点支撑位。此外，进入9 月最后一个星期，由于临近十月长假，投资者开始“无心 恋战”，市场交易量锐减，从26 日开始市场围绕3000 点上下震荡，最终走完了九月。受此影响，各大A 股指数均出现 不同程度的下跌，沪深300 本月录得2.24%的跌幅，而代表大、中、小盘股的中证100、200 和500 指数亦分别下跌1.99%、 2.65%和1.65% 。 行业方面，同样受到美联储加息预期的影响，本月绝大多数行业均经历了不同程度的下跌，仅家用电器、建筑装 饰、休闲服务、汽车和采掘5 个行业录得小幅上涨，其中以家用电器行业表现最好，平均上涨4.37%，在各大一级行业 中一枝独秀。而前期持续数月上涨的国防军工在本月则出现较大的下跌，平均下跌7.3%，另外有色金属和传媒则分别 以4.75%和4.62%的跌幅，成为本月损失较为惨重的行业。 图表1 ：9月股市主要指数涨跌幅 0.50% 0.11% 0.00%