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当前主流短期理财产品的比较 发行机构 产品类别 产品名称 主要概况 资金门槛 近期收益水平（年化收益率） 开放期与流动性 券商 集合理财计划 招商现金牛、国泰君得利、中银国际中国红、信达现金宝 主要投资于货币市场（类似于货币基金的投资方向）； 其中部分产品可投资于三年期以内的债券、新股申购、可转债一级市场发行。 5万 基本上与货币市场基金持平，近期在4.2%—5.0%之间。 每个工作日开放申赎，赎回资金可T+2到账。 质押式报价回购 国信金天利 以债券为质押，向投资者提供报价回购的现金管理工具，有1天、7天、14天、28天、91天的期限，其中1天期可自动续做。 5万 收益水平基本上跟踪Shibor，但低于Shibor约100个基点（具体时间点的情况有所不同）。 到期资金T日到账可用，T+0日到账。可提前终止。 基金 货币市场基金 名称中一般带有“XX现金”、“XX货币”等。每家基金公司都有货币基金 主要投资于货币市场（如现金、央行票据、大额存单、一年以内的定期存款、期限在397天内的债券、期限在一年以内的债券回购等。 1000元 理论上货币市场的收益水平略低于一年期定存利率。近期货币基金收益率平均保持4.5%以上。 赎回资金T+1至T+3到账（不同代销终端的到账时间不同，国信系统都是T+2到账）。 交易所 国债、企业债质押式逆回购 GC001，RC-001 交易所提供的债券质押平台，提供1天、2天、3天、7天、14天等多期限回购。需要开通沪A或深A股东账户。 国债逆回购10万；企债逆回购1000元 收益率水平是由盘中实时报价形成的，也是反映短期资金利率水平的指标之一。一般月末、季末时收益率较高。 到期资金T日到账可用，T+1日可取。 银行 理财产品 一般为“XX理财产品”、“XX理财计划”等 由银行的资金池运作形成的，按资金投资方向来看，可分为利率产品、债券、信贷资产、汇率产品、股票、商品期货等。 目前期限30天以内的理财产品均被各地银监会叫停。 5万至100万不等；部分产品按认购金额来划分收益率 收益率水平会根据投资方向、投资期限等有所不同，但收益率最主要还是受市场上同类产品竞争水平影响。近期31天期产品收益率在5.0%左右。 一般不可提前终止；到期资金T+2以内到账。 滚动型理财产品 “XX现金管理工具”、“XX滚动型理财产品”等 期限一般在不超过30天，有7天、14天、28天不等。产品的续存期较长，只要持有期限超过一定时间便可随时赎回，类似于“金天利”，每个工作日均开放。 5万至100万不等；部分产品按认购金额来划分收益率 收益率水平较低，一般在2%附近。 一般持有天数达到一定期限即可赎回，或者是持有天数满后可选择终止或续做。 到期资金T日到账。 通过以上表格的对比和结合实际，可以发现这类产品当中，收益率水平处在较高水平的是货币基金、银行理财产品，一般都能在4.5%以上（最近这段时间的水平）。而国债、企债逆回购仅在月末阶段收益率会走高（或某些特定时日），若将收益率分摊到整月则远不如银行理财和货币基金（如2011年11、12月期间的一天期国债逆回购的平均收益率在2.71%）。 另一方面，从流动性的角度来看，国债逆回购、金天利为最佳，资金到期均是当日可用，次日可取；货币基金次之，但也是每天开放申赎，资金T+2到账可取，非常灵活且兼顾了较高收益。而银行系的产品在流动性方面就较为苛刻，比如一款31天期的产品，是不允许提前赎回的。此外银行还有推出“滚动型”的理财产品，这类产品一般也是7天、28天的期限，到期后，投资者可选择可续做或者赎回，有点类似于我们的“金天利”。但是滚动型理财产品的收益率并不高，即使是28天期的产品，年化收益率也仅在2%左右。 另外，部分券商也通过集合理财计划形式的短期理财产品，该类产品的投资方向跟货币基金类似（部分产品可做新股申购），收益率水平也接近货币基金。