策划13创业板梦率疯狂终落幕.doc

IPO 乱象系列策划 No.13 创业板市梦率疯狂终落幕 一、金岩石：闭着眼睛买银行股三年两倍 创业板玩不起 　 2010年4月16日，A股告别单向做多时代。这一天，因沪深300指数期货合约的挂牌交易，注定要被载入中国金融史册。 　　众牛人曰：这标志着中国股市步入机构时代。由此衍生出A股何去何从的激辩。轰轰烈烈的历史关头，总有些高人羽扇纶巾。眼下这个节骨眼儿上，国金证券首席分析师金岩石就颇有索罗斯索中国门徒的范儿。他轻描淡写，没什么影响。 　　如此重要的金融工具出世，当真不会激起点涟漪？金岩石说，我们研究37个国家在股指期货推出之后及之前发生的变化，得不出任何一个结论支持股指期货出来之后必然带来暴涨或暴跌。 　　助涨，助跌，助稳是他对股指期货之于A股关系的定论。好几位期货公司的老总也底气十足道，长期看，市场的轨迹不会变。 　　去年8月以来，上证指数的震幅从超过30%逐渐收窄为近期的约10%。世人皆惑：未来是波涛汹涌，还是风和日丽？混乱时回到本源，且从基本面观之。 　　一季度GDP数据新鲜出炉，11.9%！这不仅高于最初10%的普遍预测，而且超出了近期乐观者上调后的11.5%。财政和货币政策这两把胡琴有四大调：紧、稳、松、扩，与之对应的GDP区间为：12%以上、10%-12%、8%-10%、8%以下。时下进入哪个音阶了，你心里有数。 　　3月份CPI慢慢摇，2.2%这两只可爱的小鸭，拯救了不少神经衰弱者的不眠夜。年报季进入尾声，超预期成分析师的口头禅。一季度业绩犹抱琵琶半遮面，但风声里透着喜气。 　　但A股扩容凶猛，统计数据吓了我一跳：今年也才过了3个半月，已经有102家公司IPOBINGO!怎么可能？还有个重磅炸弹农行在后头。 　　金岩石冷语：今年A股主板没机会，炒作去中小板、创业板。请他指点迷津，且说，稳中趋涨势不可挡，银行地产是洼地，卧虎藏龙为上策。 他给中产家庭的傻瓜策略：买银行股，喜欢哪只买哪只，闭着眼睛买，三年后翻两番；自视聪明的，奔中小板和创业板去，炒家都在那，但一般人恐怕玩不起。 二、玩不起的创业板 （一）神州泰岳惨遭跌停, 200元股跌下神坛 2010年4月20日，除权后的神州泰岳股价开盘即跌停，并最终收在了跌停板上。而其在短短两个多月里，股价从109元涨至237.99元，远远地把贵州茅台甩在身后，而随着它的跌停，创业板的裸泳神话或将破灭。 （二）黑色星期二：扭曲的疯狂终落幕 4月13日星期二、A股市场出现了小盘股放量跳水的走势，尤其是创业板、中小板新股更是大幅走低。创业板块指数下跌103.47点，跌幅达7.76%， 65只股票64只下挫，34只股票一度跌停，当日创业板市值蒸发249亿。 　高送配尾声之后，创业板迎来黑色星期二。 　　上周二A股市场出现了小盘股放量跳水的走势，尤其是创业板、中小板新股更是大幅走低。创业板块指数下跌103.47点，根据申万指数，跌幅达7.76%， 65只股票64只下挫，34只股票一度跌停，11只股票盘终趴上跌停板，仅有一只股票勉强破红，当日创业板市值蒸发249亿。两市股价最高的神州泰岳，一天中总市值蒸发近29.81亿，东方财富、华谊、爱尔眼科总市值蒸发均超过10亿。 　　上周二资金净流出达到25.47亿，上周净流入还为11.67亿。 　　但本周净流入资金超过8亿，周五全线飘红。是回光返照还是雄风犹在？ 　　大通分析师李哲明分析认为，“目前看，创业板的确是处于见顶阶段，当然也会有所分化，涨幅不够的可能存在补涨，例如第一批的几只股票，而业绩支撑比较强劲的也会保持好的走势。目前只是调整的一个阶段，第一个阶段会比较猛烈，市场已经开始有所表现了。” 　　理财周报研究员分析认为，创业板前期爆炒遗留的高估值风险已不可阻挡 　　三轮炒作后，创业板失衡 　　创业板受青睐，半年5次暴涨的根本原因在于，市场结构性调整后，尤其投资群体数量并无明显增长，而股票供应急剧增加，在资金面压力的情况下，大盘搞不动，小盘股股性活跃。从市场演化角度看，是特殊投资环境下的六轮炒作抬升所致。 　　第一轮：09年11月2日-11月9日炒新股的高期望值。代表股票为吉峰农机，参与主力为游资，散户投资者成交量占据97%。 　　当时市场并不看好创业板，而游资却逆市而动，因盘子小，点火就着，创业板迅速升温。加上新股历来是中国股民重要淘金点，其喜人走势逐渐引起市场的关注。 　　第二轮：11月18日-12月3日，高成长性成为炒作主旋律。代表公司为宝德股份、吉峰农机、银江股份。参与主力为游资。 　　18日，创业板个股全线飘红，宝德股份等三只股票涨停，至12月2日，爆炒迹象均明显，游资前仆后继，各大营业部频繁接力。第三周，创业板量价齐升，创业板28家公司的平均涨幅为12.14%，且游资渐趋活跃，成交情况出现了放大。此时机构普遍推出打新市场。