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公允价值会计的契约导向研究 　　摘要：现代企业是一系列利益相关者组成的契约构成，契约的重要特征就是公平和公允，公允价值的本质就是企业契约各方公平公正的利益关系的均衡。公允价值是为协调契约各方之间的利益冲突，降低契约各方的交易费用而产生的必然产物。由于现实经济活动的不确定性、委托人和代理人的矛盾冲突以及会计契约的不完备性，公允价值的计量必然产生经济后果。因此，应建立与公允价值相适应的市场环境，规范公司治理和健全企业内部控制体系，完善公允价值计量规则，减少企业管理层在公允价值计量中的会计政策选择权。 　　关键词：契约　公允价值　经济后果 　　 　　一、制度与契约的基本含?及其结构 　　 　　(一)制度的基本含?　人们日常涉及的制度主要是指重要的组织机构，一些博弈论经济学家延续了此种观点，因此制度基本等同于了博弈的参与人(包括组织机构等)，在此种观点下，会计领域的“国际会计准则委员会(IASB)，美国财务会计准则委员会(FASB)，中国财政部等等”都属于此种观点下的制度范畴。但是，此种观点不符合产权等制度经济学中重要理论基础的内涵，无法应用于制度经济学的分析之中。诺斯认为，制度是博弈的规则，是人们设计的制约人们相互行为的约束条件。这些约束条件可以是正式和非正式的。在会计领域中，如非正式的会计职业道德和正式的会计准则。在这样一种观点下，制度是外生的，即参与者在事先给定的制度或博弈规则下进行博弈。但是这样的定?无法解释博弈规则是怎样产生的，以及如何制定一个能够有效实施的博弈规则。为了有效分析制度的产生，演化和如何制定一个能够有效实施的制度，青木昌彦支持制度的均衡博弈观。他认为，“制度作为共有信念的自我维持系统，其实质是对博弈均衡的概要表征(信息浓缩)，它作为许多可能的表征形式之一起着协调参与人信念的作用。本文将在此定?的制度观下对会计准则进行探讨。”在此种观点下，制度不是一次博弈的完备均衡，而是在重复的博弈过程中形成的。在重复博弈中，每个参与人逐渐形成了对其它参与人的策略的预期，每个参与人在自身利益最大化的目标下??据这种预期作出决策，而其它人选择的行动决策的结果又验证了各自的预期，从而每一个参与人都实现了各自在此种共同选择状态下的利益最大化。即纳什均衡，而这种纳什均衡又证实和强化了浓缩的信息或概要表征，这种浓缩的信息反过来又协调着每一个人下一次博弈中对其它参与人决策的信念和预期。“制度的本质是对均衡博弈路径显著和固定特征的一种浓缩性表征，该表征被相关域几乎所有参与人所感知，认为是与他们策略相关的。制度就以一种自我实施的方式制约着参与人的策略互动，并反过来又被他们在连续变化的环境下的实际决策不断再生产出来”。在比较制度分析中，制度成为博弈的均衡策略；即使面临同样的外生参数，博弈的均衡也可能是多重的，因此，可能存在不同的制度安排，需要除了技术参数之外的其他外生因素来解释均衡的选择；由于均衡不是唯一的，就不能保证制度安排是有效的或收敛于有效的制度安排；不同制度的相对有效性取决于外生参数的值，对于任何外生参数都是最优的制度安排是不存在的；制度之间存在互补性，作为制度集合的经济体制难以零碎发生变化。 　　 　　(二)制度与契约　长期以来，人们认为制度就是契约，契约就是制度。在制度经济学中，契约和制度应是一个相互联系又相互区别的概念。作为交易过程中的规则和框架，契约存在于个别的微观的交易中，是交易各方在自由平等，意思自治的契约原则下达成的隐性或者显性行为规则。因此契约是交易双方在各自利益最大化目标下博弈的结果，是内生的纳什均衡。而制度是在众多的博弈或者重复博弈中演化出来的行为规则，它不仅为个别交易中的交易双方所接受，而且是为某个集体或整个社会所接受的行为规则。因此，制度是在众多的契约中演化而来的，制度是一种“公共契约”。诺斯明确指出，契约是制度的一部分，是一种微观性的制度。陈国富也曾在《契约的演进与制度变迁》中指出：交易是契约的内容，协议是契约的形式，合意是契约的本质，制度是契约的产物。柯武钢、史漫飞指出：制度是n人规则，仅当n为某一临界值以上。也就是说当n在这个临界值以下时，则是契约的范畴。契约作为微观交易的框架，体现了交易规则中的个性。而制度作为宏观层面的运行规则，体现了交易规则中的共性。制度是从契约中演化而来，同时又制约着契约的订立，交易双方所订立的契约总是要遵循已有的制度安排。因此，制度和契约是一个相互区别又相互联系的概念。 　　(三)制度的关联结构　制度与其它制度存在着紧密的联系，构成整体性的制度安排，称为制度间的共时关联。在时间上，制度演进的过程中，受到原有的旧制度的影响，表现出路径依赖，称为制度间的历时关联。因此制度在时间和空间上存在着紧密的联系，制度间的这种共时关联结构和历时关联结构统称为制度的关联结构。制度作