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谈我国经理人股票期权的会计处理 　　【摘要】本文对经理人股票期权计划的确认、计量及会计核算等进行了探讨。认为经理人股票期权既要费用化，又要权益化；而且，应根据经理人股票期权在授予日股票市价与行权价之间关系的不同，确定计量时间，并进行会计核算。 　　 　　90年代后期，经理人股票期权计划（ESOP）被逐渐引入我国，随着国内越来越多的企业实施或准备实施经理人股票期权计划，规范其会计处理无疑成为保障经理人股票期权计划成功实施的关键因素之一。 　　期权（option）又称“买卖权”，一般分为买入期权（call option）和卖出期权（put option）两种类型。股票期权（stock option）又被称为认股权，是由企业所有者向经营者提供激励的一种报酬制度，是一种买入期权。在我国，股票期权的主要激励对象是经理人，而非普通员工。因此，笔者根据我国实际情况，就经理人股票期权的会计处理问题进行了探讨，期望其能对我国经理人股票期权计划的会计处理提供一点借鉴和参考。 　　 　　一、经理人股票期权的确认和计量 　　 　　（一）经理人股票期权的确认 　　经理人股票期权的内在价值是股票期权的行权价格与股票当前市场价格的差额。当行权价格低于股票当前市场价格时，买入期权就具有正的内在价值；当行权价格等于（或高于）股票当前市场价格时，买入期权的内在价值就为零。笔者从这个角度分别不同情况对经理人股票期权的计量日期、会计核算方面提出了自己的见解。 　　目前，在我国会计理论界对股票期权的归属存在两种观点：“费用观”和“利润分配观”。“费用观”认为公司授予的股票期权是一种经济利益的让渡，根据配比原则，这种补偿成本的总额应作为费用，在经理人提供相应服务的期间内摊销计入损益表。“利润分配观”认为经理人股票期权的授予，有效地将经理人的利益与企业本身的价值增长联系起来，是经理人参与企业利润分配的一种方式。然而，无论哪种观点都很难令人信服，两种观点都没有很好地体现经理人股票期权的特征。 　　笔者认为，经理人股票期权具有可转换债券的类似特征：首先，企业没有支付经理人提供服务的现金，而是用股票期权方式授予经理人，行权前的股票期权相当于企业欠经理人的一笔负债；然后，当经理人行权时这项负债就变成了股权。因此，经理人股票期权应该分别按照“费用观”和权益化的观点进行会计确认。在股票期权授予日及授予期间，根据股票市价与行权价之间的关系，按照“费用观”对其进行会计确认；在经理人行权时，将其权益化；此后，经理人根据持有的股票数量一起与股东分享利润。 　　（二）经理人股票期权的计量 　　1.经理人股票期权计量时间的选择 　　目前，对于经理人股票期权计量日的观点主要有：在授予日开始计量或在行权日开始计量。第一种观点认为，从授予日起经理人为将来能够行使该权利开始向企业提供劳务，企业开始承担授予该权利的义务。因此，费用就应在授予日确认，并在经理人服务期间分期摊销，这样做符合收益与费用的配比原则和会计信息的相关性原则。也有一些学者主张，经理人股票期权不应在授予日作为费用入账，而应在行权时入账。认为经理人股票期权在授予日只是达成了企业和经理人之间的一种契约，并没有发生股票和现金的实际交付业务，经理人将来是否行权取决于企业未来股价的变动情况。 　　笔者认为，应根据经理人股票期权在授予日及授予期间股票市价与行权价之间的关系确定计量时间。 　　（1）当授予日股票市价小于或等于行权价时，经理人股票期权内在价值为零，此时不进行确认，无需进行账务处理，但须在备查账簿中进行记录。在每年年末调整日，当股票市价超过行权价时要确认，并进行账务处理。若直至行权日，股票市价仍小于或等于行权价，那么则一直无需确认。 　　（2）当授予日股票市价大于行权价时，经理人股票期权内在价值大于零，此时要确认，并需进行账务处理。 　　2.计量基础的确认 　　美国的会计准则认为，股票期权价值的衡量或期权费用的确定，应选择“公允价值法”和“内在价值法”。内在价值法指用内在价值来计量股票期权价值。以公允价值法衡量股票期权价值时，要采用布莱克――斯科尔斯期权定价模型，并在授予日考虑股票期权授予日的股票市价、股票价格的波动幅度、距股票期权行使日的时间、行使价格和股票期权有效期内无风险利率等。 　　笔者认为，在目前条件下，我国经理人股票期权会计不宜采用公允价值法。有研究表明，我国目前的证券市场正处在从无效市场向弱有效市场过渡的阶段，初步形成了弱有效市场。在这个市场中，股价与公司净收益背离现象还较为严重，股票期权制度赖以存在的市场环境并不存在。因此，计算简单的内在价值法便成为我国目前经理人股票期权会计计量的选择。具体原因在于： 　　（1）我国目前实行的经理人股票期权的行权日和行权价格大多能清楚地知道，使用内