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中小企业财务困境的成因与对策分析 　　摘 　　要：我国的中小企业占我国企业总数的90％，提供了75％的城镇就业机会，实现了60％工业产值，在国民经济的发展过程中，中小企业起着举足轻重的作用。但是，由于我国中小企业资本不够雄厚、市场竞争力较弱等原因，中小企业陷入财务困境的现象比较普遍。弄清财务困境产生的根源，尽早发现其征兆，及时采取有效对策，有利于中小企业的健康成长。 　　关键词：中小企业；财务困境；成因；对策 　　中图分类号：F7　文献标识码：A　文章编号：1672-3198(2010)11-0216-02 　　 　　1　中小企业财务困境的表现 　　 　　中小企业的财务困境是指中小企业在理财活动中，出现的一系列的理财困难的统称，习惯上也称之为财务危机，主要包括：丧失支付能力，无力支付到期债务和费用，出现巨额亏损或者连续亏损，以及资不抵债、破产清算等等。债务拖欠是企业财务困境的起点，破产是财务困境的终极表现，在二者之间一般存在一个困境不断加剧的过程。 　　 　　2　中小企业财务困境的成因 　　 　　2.1　内部原因 　　2.1.1　负债问题 　　中小企业进行经营活动离不开负债，适度的负债并没有问题，但是，不合理的负债则是财务困难的重要诱因。负债问题主要表现在两个方面：一是负债总额过高，具体表现为企业的资产负债率偏高；二是负债结构不合理，通常情况下，表现为短期负债比重高，中长期负债比重低，企业短期偿债的压力大。 　　2.1.2　成本费用过高 　　一是由于管理人员偏多，资产使用效率低下致使管理费用、租金、折旧费、利息等固定成本高；二是由于工艺技术落后，产量偏低，致使单位产品或劳务的变动成本高。成本费用过高，必然导致企业出现两种不利的后果：产品定价偏高，产品在市场上没有竞争力，销售萎缩；产品按市场定价，成本费用补偿不足，企业出现亏损。 　　2.1.3　经营管理不善 　　有资料显示，1980年美国企业倒闭的原因中有94％是因为企业经营者缺乏管理经验与管理无能。我国中小企业的管理者在管理经验与管理能力上也是有待提高的，很多中小企业的失败，或是因为管理者急功近利而决策???误所致，或是因为管理不力而出现经营混乱与财务混乱。 　　 　　2.2　外部原因 　　2.2.1　国家宏观政策的调整 　　国家的财政货币政策、产业政策、环境保护政策等对中小企业的生产经营、财务状况会产生明显的影响。如近年我国的出口退税政策的大幅调整直接导致外向型中小企业的经济效益迅速下滑，从紧的货币政策使得企业融资困难，严厉的环境保护政策的加大了企业的生产经营成本。 　　2.2.2　行业竞争激烈 　　中小企业所处在的行业，进入门槛比较低，产品成长期的高额利润吸引大量中小企业不断进入，随着产品成熟期的到来，竞争的不断加剧，产品售价降低，促销费用增加，‘企业利润下降，许多中小企业难逃亏损厄运，等到产品进入衰退期时，中小企业面临的生存压力更大。 　　 　　3　中小企业财务困境的预测 　　 　　中小企业的财务困境与大企业的财务困境在本质上并无差别，只是中小企业抗风险能力较弱，其发生财务困境的偶然性更大、频率更高。由于中小企业的财务管理水平总体上不及大企业，因此，我们在中小企业财务困境预测方法的设计上，应遵循简单实用的原则，采用定性预测与定量预测相结合的方法，以定量预测方法为主，以定性预测方法为辅。 　　 　　3.1　定量预测方法 　　定量预测法是指通过财务比率来预测财务困境的方法，这种方法运用简便，因此可以作为中小企业的财务困境预测的主要方法。结合国内外现有的研究成果，笔者认为财务困境的预测指标应以反映企业偿债、营运、盈利三大能力的关键指标为主，在进行预测时，在每组关键指标中只需选择一到两个指标，将选定的指标与行业平均水平、历史水平进行比较，即可进行财务危机的初步判断。 　　3.1.1　偿债能力分析 　　偿债能力是企业偿还到期债务的能力，偿债能力强则财务风险低，陷入财务困境的可能性小，反之相反。在偿债能力指标中，资产负债率、流动比率、速动比率、债务保障率(现金流量／债务总额)为关键指标。如果资产负债率偏高或者上升，流动比率、速动比率、债务保障率偏低或者下降，则表明企业存在财务困境的可能性；反之，则表明没有财务困境的迹象。 　　3.1.2　营运能力分析 　　营运能力是企业管理资产的能力，体现企业资产管理水平。在营运能力指标中，资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率为关键指标。如果资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率偏低或者下降，则表明企业存在财务困境的可能性；反之，则表明没有财务困境的危险。 　　3.1.3　盈利能力分析 　　盈利能力是企业获取利润的能力，是企业综合能力的体现。在盈利能力指标中，权益净利率、