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基于中小企业视角融资租赁探讨 　　摘要：融资租赁具有降低融资成本的天然优势，使其自然成为中小企业融资问题的最优解决途径。本文通过分析融资租赁的定义及特征、中小企业选择融资租赁的理由，进一步提出中小企业融资租赁存在的制约因素以及创新解决策略。 　　关键词：中小企业；融资租赁；融资难题 　　 　　随着社会主义市场经济的不断发展，我国中小企业逐渐成为拉动我国经济增长的重要组成部分，在缓解社会就业压力方面发挥了尤其重要的作用。然而追求规模经济和实施赶超战略使我国中小企业的发展处于“强位弱势”尴尬境地，其中中小企业所普遍面临的融资困境最为人们所诟病，它成为中小企业发展中一个非常突出的矛盾，严重制约了企业生产经营和发展壮大。融资租赁作为一种集融资、融物于一身的交易方式，可以为解决中小企业融资问题提供一些较有价值的启示，特别是融资租赁在风险控制方面的独特优势，可以有针对性地为中小企业解决现实的融资困难提供借鉴。 　　 　　一、融资租赁的定义及特征 　　 　　中国人民银行制定的《融资租赁管理暂行办法》中对融资租赁的定义如下：“融资租赁交易系指一方(出租人)根据另一方(承租人)提出的租赁财产的规格及所同意的条款，或承租人直接参与订立的条款，与第二方(供货人)订立供货合同并与承租人订立租赁合同，以支付租金为条件，使承租方取得所需工厂、资本货物及其他设备的一种交易方式。” 　　我国学术界对融资租赁比较一致的定义是：融资租赁是指出租人对承租人所选定的租赁物件，进行以为其融资为目的的购买，然后再以收取租金为条件，将该租赁物件长期出租给该承租入使用。 　　融资租赁在西方发达国家已经是仅次于银行信贷的第二大金融工具，它把商业信用与银行信用紧密结合，融资与融物紧密结合。在现代金融产业中，融资占据着与银行、保险，信托，证券同样重要的地位，并有凌驾于这四者之上的趋势，其表现形式为融物，实质内容则是融资，特征主要表现为： 　　第一，租赁合同的关系分为三方，即出租人、承租人和供货人。三方当事人的相互关系是：由承租人指定设备???厂家并委托出租人代为融资，承租人直接与供货商洽谈选定所需设备，再由出租人出面购买设备，同时将所购设备出租给承租人使用，承粗人按期交付租金，以补偿出租人所支付的全部成本，利息和一定的利润。 　　第二，承租人对物件及供货的选定，是他自己的权利，不依赖于出租人的判断和决定，而且一般由承租人向出租人提出正式申请。 　　第三，出租人在一个不间断的较长租赁期限内，通过收取租金来收回全部投资及投资收益。融资租赁以承租人对设备的长期使用为前提，租期一般都确定为3年至5年，有的长达10年以上。 　　第四，融资租赁签订两个或两个以上的合同。出租人和承租人之间签订租赁合同，出租人与供货商之间签订购买合同，如果出租人资金不足的话，出租人与金融机构之间还要签订贷款协议。 　　 　　二　中小企业选择融资租赁的理由 　　 　　1　融资租赁中的出租人对承租人的财务、经营等信息的披露要求不高 　　出租人考虑项目可行性的因素主要有：承租人的诚信程度、投资项目的市场前景、技术发展速度等。这些信息基本外部化，容易获得，出租人在对这些信息做出技术分析后，就可以决定项目的可行性。 　　2　融资租赁能降低道德风险的可能性。融资租赁兼有融物融资的特点，以融物代替融资 　　由于设备通常具有特定用途，出租人变更其用途没有任何经济意义。同时因为租赁公司在租赁期限内拥有租赁物的所有权和收回租赁物后有翻新、处置租赁物的能力，所以融资租赁往往不需要承租人安排信用担保。 　　3　融资租赁更看重租赁物件使用过程中产生的现金流是否足够支付租金 　　与贷款相比，融资租赁侧重于对未来现金流的考察，对承租人的资产负债要求不高，一些未在银行建立起信用的中小企业可获得发展所需要的中期设备融资，贷款须经层层审批，不符合中小企业资金需求的特点，而租赁手续简单，能帮助中小企业抓住转瞬即逝的商机。 　　4　融资租?可大大缓解企业一次大额投资带来的资金压力 　　融资租赁的租金支付方式是在租赁期限内采取逐年分摊的形式，因而具有投资乘数效应，可以有效降低中小企业的融资成本，这自然使得融资租赁成为中小企业最为现实的融资方式选择。 　　 　　三　中小企业采取融资租赁形式的制约因素 　　 　　1　租赁企业准入门槛高 　　目前租赁公司准入门槛很高，审批手续烦琐，制约着专业化公司的发展，使从事金融租赁业务的公司较少。同时，租赁公司因为准入困难，在选择业务伙伴时倾向于租赁价值大、利润高的大公司，对业务量大但是涉及金额和利润较少的中小企业缺乏兴趣。 　　2　政策法律规定有待明确 　　目前，融资租赁业务在政策制订和执行过程中存在模糊区域，法律上的模糊，给有针对性的鼓励性政策的制订带