企业集团信用风险研究-SRT.ppt

企业集团的信用风险评估研究 目 录 项目支持 信用风险评估的主要理论 建议同学们的SRT研究问题 项目支持 自然基金项目 企业集团关联信用风险传染机理与演化研究，周宗放教授。 教育部人文社科项目 商业银行集团客户授信方案的动态随机规划研究。 信用风险评估的主要理论 定性分析法 “5C”分析法。对借款人的道德品质(Character)、还款能力(Capacity)、资本实力(Capital)、担保(Collateral)和经营环境条件(Condition)等五个方面进行定性分析。 信用风险评估的主要理论（续） 定量分析模型： 结构化模型（期权理论） 将公司的权益看成是基于公司资产为标的看涨期权。当债务到期时，如果公司价值低于公司债务，股东就放弃偿还债务，于是违约发生。 简化模型 简化模型又称为违约强度模型。简化模型认为公司发生违约，完全是受外生随机变量的影响，跟公司的资产价值无关。 其它定量分析方法：多元判别分析法、Logistic、Probit模型 、神经网络、分类树方法、支持向量机、聚类分析法 等 什么是企业集团 企业集团是指以资本为主要联结纽带的母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。 建议同学们的SRT研究问题 企业集团母公司的价值评估 研究企业集团内关联企业之间的股权结构变化对其资产价值相关性的影响 分析企业集团内关联企业的违约相关性 商业银行对企业集团的授信研究 * *