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我国中小企业信用担保机构信用风险度量探析 　　 【摘要】文章通过对我国中小企业信用担保机构信用风险成因的深入探讨，提出了如何借鉴日本经验，加强我国中小企业信用担保机构信用风险度量的具体措施。 　　 【关键词】 信用风险 信用担保机构 信用风险度量 　　 　　信用风险（credit risk）是客户违约的风险，即客户不能履行其现有合约义务的风险，违约造成了交易对手全部或部分支付金额的损失。中小企业信用担保机构（以下简称“信用担保机构”）的信用风险从狭义上，指借款企业借款到期不能或不愿履行还本付息致使信用担保机构有遭受损失的可能性。中小企业信用担保机构本身是为解决中小企业融资壁垒现象而产生的，这就决定了信用担保机构的对象是金融机构不愿意贷款的信用等级较低的中小企业，造成信用担保机构信用风险的必然存在。因此，良好的信用风险管理能力是确保信用担保机构能否持续经营和担保业可持续发展的关键因素。 　　 　　一、我国中小企业信用担保机构信用风险形成的原因分析 　　 　　 1、中小企业信用担保机构性质不明确 　　虽然信用担保机构1999年开始成立，但对信用担保机构的金融机构属性存在不同的认识。人民银行《金融机构管理规定》把担保机构认定为金融机构，其第三条规定：“本规定所称金融机构是指下列在境内依法定程序设立、经营金融业务的机构……（四）信托投资公司、财务公司和金融租赁公司及其分支机构、融资公司、融资中心、金融期货公司、信用担保公司、典当行、信用卡公司；……”。而原国家经贸委1999年颁布的《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》规定：“中小企业信用担保属《担保法》规定的保证行为，各类中小企业信用担保机构均属非金融机构，一律不得从事财政信用业务和金融业务。”对信用担保机构属性的不同认定不仅影响信用担保业的市场定位和健康发展，而且对信用担保业所产生的信用风险对整体经济金融运行的潜在危害缺乏足够的认识。 　　 2、中小企业信用担保机构多头管理现象阻碍信息流动和共享 　　 由于对信用担保机构性质不明确，导致了我国担保机构监管的现状???条块分割，多头管理，各自为政。由于信用担保机构收集中小企业信用数据的成本较高，担保机构性质与组织形式的复杂多样化，中小企业的信用数据不仅在收集过程中遇到困难，而且多头管理，各自为政使在信用担保机构体系内部加工、共享方面受到部门垄断等阻碍。各管理部门彼此之间没有形成合力，不仅无法实施有力监管，更无法发挥其作为监管部门在担保体系内部所可能提供的信息流动和共享功能。 　　3、我国尚处于建立健全信用制度的初始阶段 　　市场经济是信用经济，信用是市场经济运行的前提和基础。我国的经济运行由于长期受计划体制的影响，市场对资源的配置作用几乎为零。在实行市场经济之前，诚实信用与市场机制的结合，关联不大，社会信用严重缺失，特别是中小企业信用观念淡薄，正常的信用关系被扭曲。由于整个社会信用问题没有得到根本改善，对借款人或被担保人缺乏严格的监督制约机制和严格的惩罚制度，信用问题和道德风险呈日益恶化的趋势，尤其是许多中小企业财务管理混乱，报表账册不全，内控制度不严，甚至一厂多套账目，财务信息严重失真。 　　 4、信用担保机构经营管理水平参差不齐和实际经营过程中对风险控制不当 　　 信用担保机构的主要服务对象是经营风险较高的中小企业，这些企业的信用等级低，抵押物有相当一部分不被商业银行所认可。专业信用担保机构是高风险低收益的行业，风险与收益极度不对称。经验不够丰富，资本实力相对弱的信用担保机构的信用风险问题更为严重。此外，担保机构自身管理不善也是信用风险产生的重要原因，主要表现：（1）保前调研。对企业信用状况、项目评审把关不严；（2）保证合同中对债务人的义务约束不力，给违约以可乘之机。（3）保后跟踪。对在保项目的监督检查不力，未能及时发现风险采取有效的措施予以防范。 　　5、缺乏定量化的信用风险评价度量体系 　　由于我国信用担保业刚刚起步,其信用管理技术较为落后, 缺乏科学的信用风险分析方法，特别是信用风险管理的核心技术――信用分析与评估技术仍处于古典信用风险分析阶段――主要根据专家经验进行信用决策。此方法主观性强且效率较低，信用风险评估的标准不够精确。对于信用风险评估的度量,国外信用担保机构一般充分利用风险评估模型进行，风险评估一般设立数十个风险等级,并对应于不同的担保定价,尤其对风险较大的项目,风险等级更有精确严格的细分范围。 　　 　　 二、日本信用担保机构信用风险度量的经验 　　 　　 日本的信用管理行业被称为亚洲“最发达、行业产值最高、历史最悠久”的行业。日本信用担保机构一直比较注重运用模型对中小企业的信用风险进行度量，著名的信用风险度量模型主要有以下几个。 　　1、SOHO模型