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民营资本参与国企改革现状分析 　　摘 要:十五大之后,全国范围内掀起了以国有资本退出竞争性行业和职工转换国有企业职工身份为重点的改革热潮#65377;在这次改革中,民营资本扮演了非常重要的角色#65377;在国有资本退出的改制过程中,许多民营资本起了承接作用,但也出现了一些问题,如管理者收购中的权力和风险的不对等#65380;改制谈判中的人治化以及民营资本所有者控制权收益的索取等,分析这些问题的形成原因,有助于规范下一步的国企改制#65377; 　　关键词:国有资本;民营资本;国企改革 　　中图分类号:F271 文献标志码:A 文章编号:1673-291X(2007)07-0092-03 　　 　　一#65380;民营资本参与国企改革的背景和现状 　　 　　自从党的十五大确定“要从战略上调整国有经济布局”和十五届四中全会提出“从战略上调整国有经济布局,要同产业结构的优化升级和所有制结构的调整完善结合起来,坚持有进有退,有所为有所不为”以来,全国范围内掀起了一轮以促进国有中小企业改制为中心,以国有资本退出竞争性行业和职工转换国有企业职工身份为重点的改革热潮#65377;从此,国有经济改革就从原来只重视“搞好搞活国有企业”的一线式改革转变为国有经济调整与企业改制并重的双线式改革#65377; 　　十六大之后,掌握国有资产处置权的地方政府在积极推行公有制多种有效实现形式的同时,也加大了“国资退出”的力度#65377;在已经完成的国企改制中,控股资本除国有资本外,民营资本是显著的生力军,所以,当前的国企改制又被形象地称为“国退民进”#65377;从公开报道的各地方政府政策看,新一轮国有企业改革的目标是用两年左右的时间,基本完成国有大中型企业公司制改革,除极少数企业保留国有独资或绝对控股外,其余企业逐步改组为国有相对控股#65380;参股或不再持股,以实现国有资本退出竞争性领域#65377; 　　国企改革按推进时间和改制重点可以分为两个阶段:第一阶段以国有中小企业改制和国有资本退出中小型企业为标志,于上世纪90年代中期全面铺开,经过第一阶段国有经济战略性调整,国有企业的数量已经大幅下降#65377;比较国家统计局公布的两次全国基本单位普查??据,可以发现从1996年12月31日到2001年12月31日,公有制企业单位绝对数从194.3万个减少到122.7万个,减少71.6万个,降幅为36.85%#65377;相对于同期企业法人单位总数从262.8万个上升到302.6万个,增长15.1%而言,公有制企业数目减少的幅度是相当大的#65377;第二阶段是以大中型国有企业改制和国有资本全面退出竞争性领域为中心,在十六大以后启动,当前正处于快速推进期#65377;需要指出的是,国务院国资委直接管理的187家中央企业所进行的改制没有将国资全面退出作为改革目标,因而现阶段国资退出的主战场仍是地方政府管理的国有企业#65377; 　　鉴于民营资本在国企改革中的重要作用,本文将着重分析民营资本参与改革中存在的几个问题#65377; 　　 　　二#65380;民营资本参与国企改革存在的问题 　　 　　1.管理者收购中风险收益的不对称 　　在已经完成的民营化改制中,管理者收购和职工持股会控股在各种非国有控股的改制模式中,约占一半甚至更多的比重#65377;此外,它们在作为第二或第三大股东的地位上,也占有相当大的比重#65377;这种股权模式的普遍存在,与中国的渐进式的改革过程是分不开的#65377;如果加上自然人控股模式中可能存在的股份合作制企业,那么可以说,诉诸内部人改制模式的企业可能占所有非国有改制模式的60%～70%左右#65377;这是中国改制的一个显著特点,体现了一种较多依赖企业自发力量来进行发展和改制的特征#65377;尤其是地方企业,十分明显地表现出这个特征#65377;这种发展过程中的半自发的改制选择,往往是多种利益相关者相互博弈和妥协的结果,是特定的社会政治#65380;文化和环境条件下的产物,同时,也是政府要求实现企业稳定发展的产物#65377; 　　其中,管理者收购在第一阶段国有经济调整中,是国企改制采取的主要形式#65377;中国私营企业研究课题组以2001年12月31日为统计时点进行的第五次全国私营企业抽样调查显示,“有25.7%的被调查企业是国营#65380;集体改制变为私营企业的#65377;在这些企业中,有60.6%的企业主原来是该企业的负责人,有9.8%的企业主原来是该企业的一般职工,有23.1%的企业主与该企业没有关系,是通过外部收购来的,以其他方式收购的企业主占6.5%#65377;”以此推算,由公有制企业改制为私营企业的为52.2万户,占公有制企业减少总量的72.9%#65377;可以