格融汇日志.pptx

2016年2月24日;2016年2月25日;2016年2月26日;2016年2月27日;f*=(bp-q)/b 其中，f*=投注金额占总资金的比例 p=获胜的概率 q=失败的概率，q=1-p b=赔率，例如在轮盘赌中押单个数字，b=35，押红黑，b=1。 公式中分子的bp-q代表“赢面”，数学中叫“期望值”(expectation)，凯利公式指出：正期望值的游戏才可以下注，这是一切赌戏和投资最基本的道理，也就是前面讲的“没有把握，决不下注”。赢面还要除以“b”才是投注资金比例。也就是说赢面相同的情况下，赔率越小越可以多押注。这一点不容易直观理解，我们用个例子来说明。下面三个正期望值的游戏，你看看选哪个： 1.“小博大”：胜率20%，赢了1赔5，输了全光。bp-q=5*20%-80%=20% 2.“中博中”：胜率60%，1赔1。bp-q=1*60%-40%=20% 3.“大博小”：胜率80%，1赔0.5。bp-q=0.5*80%-20%=20% 三个游戏的数学期望值一样，都是20%，或者说押100元平均赢20元。按大部分国人的赌性，恐怕会选“小博大”游戏吧？但是用凯利公式中的“b”一除，“小博大”游戏只能押总资金的4%，“中博中”可以押20%，“大博小”可以押40%。赢钱速度“大博小”快多了！前面不是讲过“久赌必赢的游戏应该选波动性小的”吗？说的就是这个了。华尔街的职业投资家们很多玩的也是“大博小”，因为便于使用杠杆（押大赌注）。 凯利公式指明了风险控制的至关重要性：即便是正期望值的游戏也不能押太大的赌注。从数学上讲，押注资金比例超过了凯利值，长期的赢钱速度反而下降，还会大大增加出现灾难性损失的可能性。举个极端的例子，如果你每手都押上全部资金，那么不管你赢过多少钱，只要输一次就立刻破产。正所谓：辛辛苦苦几十年，一夜回到解放前。 袁启元 2016年2月27日15点;交易与“费斯汀格法则”和“瀑布效应” 2016年2月28日;波浪理论和大盘目前所处的位置 -----------------2016年2月29日; 既然大A浪大B浪都确定了，而且创业板明确走出大C浪调整，那么我们现在最关心的就是两个问题，一个是我们现在所处的位置，一个就是我们的c5到什么大概在位置，下面我们逐步进行分析。 首先是目前我们所处的位置问题，如左图三所示： 我们知道大ABC浪调整中大C浪是???浪的下跌结构，那么很 明显我们处在c3的位置上。而且大C浪周期从2015年12月23日 到2016年2月29日只运行了43天，按照A和C对称性原则那么调 整还差21天（3月份的交易日19天)。如果按照123求4的自然公 式，那么 2638.3*2933.96/3684.57=2100.83，换句话说整个大 C浪跌完应该在2100上下左右。 其次我们说下时间点，因为这个21天的差距，完 全涵盖整个3月份，我们是否可以判断3月份整个月份都以调整为主基调。这个几乎是理想状态了，也有可能空间跌 不到位，用时间来凑的过程，a股历史上不是没有过，但是空间肯定比时间重要，如果硬要用时间去磨，我想这个长度会被拉长。 立此文，以观后效。 袁启元 2016年2月29日;下跌中继 2016年3月1日;趋势为王，遵守趋势，结构修正2016年3月2日;3月1日的反弹性质 2016年3月3日;大盘股抗着 2016年3月4日;有所为有所 不为，让我们变得真实（摘录） 206年3月5日;趋势线和左右侧交易策略 ----2016年3月6日;耐得住寂寞、守得住繁华 ---2016年3月7日;耐得住寂寞、守得住繁华 ---2016年3月8日;等待是一种美 2016年3月9日;等待是一种美的跟帖;选择方向 ----2016年3月10日;说说波浪理论 ---2016年3月11日;坚持做好一件对的事情 2016年3月12日;现在是学习的好时机---2016年3月13日;关于家庭 2016年3月13;建立自己的交易系统---2016年3月14日;筑底过程是很痛苦的 2016年3月15日;很强的分化 2016年3月16日;暂未走出下降通道 2016年3月17日;趋势确立，准备建仓 2016年3月18日;关于纠错 2016年3月19日;目标超跌股 2016年3月20日;抛弃惯性思维 2016年3月21日;现在是最困难的时候 2016年3月22日;关键的两天来了 2016年3月23日;关键两天之第二天 2016年3月24日;少了一件武器，还有两件武器 2016年3月25日;如果有一支股票叫中国 （2016年3月26日）;判断第四波的终点（摘录） （2016年3月27）;第一次尝试30分钟顶背离结构（2016