资产专用性与国有企业收入分配博弈分析.docVIP

资产专用性与国有企业收入分配博弈分析 　　 * 本文系教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“中国国有经济战略调整、路径依赖与制度创新”（项目编号：10JJD790004）和吉林大学“985工程”项目的阶段性成果。 　　 　　 　　 摘要：在完全竞争的生产要素市场上，生产要素价格成为资源配置机制，我们看不到收入分配不公或敲竹杠等问题的存在，一旦偏离完全竞争的市场环境，我们就会看到生产要素价格的制度环境，特别是国有企业收入分配中存在着严重的经营者敲竹杠问题。而这种经济现象与资产专用性密切相关。本文运用博弈论方法分析国有企业所有者与经营者之间面临的资产专用性，并剖析了经营者敲竹杠行为的产生原因，同时提出抑制经营者这种机会主义行为的政策建议，要将市场竞争、国有企业治理和政府调控有机结合起来。 　　 关键词：资产专用性；收入分配；敲竹杠；博弈 　　 中图分类号：F275 文献标识码：Ａ 文章编号：１００３－８５４Ｘ（２０12）03－０059－０5 　　 　　继2006年开始公务员工资制度改革以来，国有企业收入分配问题尤其是高管收入问题日益受到社会各界尤其是经济学术界的广泛关注。人们普遍认为，国有企业收入分配存在着很多不合理的因素，例如高管工资水平过高、收入分配差距过大、垄断利润过高、上缴利润过少等，这对于遏制两极分化、维护公有制及按劳分配的主体地位、构建和谐社会都有很大的负面影响。由于国有企业经营者承担着国有资产保值增值的责任，应当以实现国有资本的价值最大化为行动目标，维护国有企业委托人――国家的利益，并从中获得相应的报酬。但是，由于体制等各方面的问题，国有企业所创造的收益没有进行合理的分配，国家并没有获得作为委托人所应得的收益，而经营者们却获得了高于其自身价值的过高报酬，甚至出现了“内部人控制”等问题，也就是出现了经营者对国有资产进行敲竹杠的现象，这是一个亟待加以解决的问题。 　　一、资产专用性概念的具体内涵及其依赖影响 　　从微观经济学理论角度看，如果生产要素处于完全竞争市场中，那么就可以依靠市场工资这一价格机制有效地协调双方之???的行为，任何经济问题都会迎刃而解。但是在现实中，由于劳动市场是不完全的，资产专用性、信息成本，以及劳动异质等因素的存在，无法单独依靠市场工资机制，协调成本很大，因此需要将这一问题纳入到不完全竞争市场的分析框架之下。威廉姆森、乔斯科、安德森和韦茨等经济学家认为，攫取准租金的机会主义行为发生的可能性随着交易的高专用性投资的增加而上升，因此交易的专用性投资会促进一体化的形成①。同时，资产专用性会产生潜在的“敲竹杠(holdup)”行为，一旦交易一方做出了交易专用性资产投资，那么另一方就会利用这一专用性来占用交易对方凭借其专业性资产所获取的准租金，这实际上也是一种剥削行为。因此，资产专用性为我们分析国有企业收入分配中经营者对委托人的敲竹杠问题提供了一个新的思路，从经济学角度来剖析国有企业与经营者之间的博弈关系，即它源自这样一种假设：人人不仅有自己的目标，而且会主动选择正确的方式以实现这些目标，从而探求出一套合理的治理结构，有效地约束经营者的敲竹杠行为，保障国有企业收入分配的合理性。 　　资产专用性是指一项资产用于特定用途后，很难再移作他用，即使用于其他领域也会致使其价值的大幅度降低，甚至可能变得毫无价值。如果交易一方在交易中进行了过高的专用性资产投资，那么对方就会产生机会主义动机。如果投资方要解除契约，就会承担高昂的成本，那就很有可能被对方锁定，遭受“敲竹杠”行为，例如经典的通用兼并费雪案②。威廉姆森将专用性资产划分为：（1）设厂位置专用性。例如，在矿山附近建立炼钢厂，有助于减少存货和运输成本，而一旦厂址设定，就不可转作他用；（2）物质资产专用性极强。设备和机器的设计仅适用于特定交易用途，在其他用途中会降低其价值；（3）人力资产专用性。在特定交易关系中，所获得的技能、专有技术和信息具有较大价值，而在关系之外，其价值很小；（4）特定用途的资产，是指专门为特定购买者所做的工厂和设备的投资，如果没有购买者的商业承诺，这种投资就不会盈利。由于这些资产具有专用性，很难转为他用，其再生产的机会成本很小，甚至为零③。威廉姆森将资产专用性作为产生交易成本的决定因素之一，并与交易频率、交易不确定性共同作为交易的三种维度。资产专用性的存在会导致交易不确定性的增加，产生交易障碍尤其是退出交易，从而增加交易成本，影响到双方之间的信任，最后影响到交易的达成与契约的顺利履行。当交易者打算进行大量资产专用性投资时，会面临着对方机会主义行为的威胁，要想降低对方进行“敲竹杠”的动机和能力，有效的解决方法就是设计事前明晰的契约保护条款，将其与交易者的声誉资本紧密地相结合。例如，可以利用一份长期合约来控制潜在的“敲竹杠”行