应收款项帐款周转率第一年第二年第三年甲公司.PPT

速動比率雖然用以衡量變現能力較佳的速動資產可以清償流動負債的程度，但是其中最主要的應收款項的變現品質為何，則有賴進一步的衡量。應收款項週轉率則可以有效的評估應收帳款的回收能力及變現品質。 應收款項收回次數必須與該企業過去應收款項週轉率及同業週轉次數比較，才有意義。 當比率的計算內容同時包含期間（動態）及時點（靜態）的項目時，比率必須要調整 例如應收款項週轉率的分子為銷貨，銷貨是一段期間的金額，即是動態或流量的資料。而分母是應收款項，應收款項是期末時點的餘額，是一個靜態的、存量的資料。為了要使分子與分母配合，分母必須採用平均數，以避免受到期末數字異常的影響。 為了避免期末金額異常，靜態的項目最好以平均數計算為佳。 應收款項週轉率 = 銷貨收入 / 平均應收款項 平均收現天數 = 365天 / 應收帳款週轉率 存貨經常也是流動資產的主要項目，要衡量流動資產的變現品質，了解存貨的變現品質相當重要。 存貨週轉率則可以有效的評估存貨是否容易銷售的能力及變現品質。 當比率的計算內容分子是售價時，分母也必須是售價 例如應收款項週轉率的分子為銷貨，銷貨是以售價衡量的金額。而分母是應收款項，也是以售價衡量的金額。為了要使分子與分母配合，當分母是存貨，存貨是以成本來衡量，則分子宜採用銷貨成本，使得分子與分母都是用成本做為計算基礎。 存貨週轉率 = 銷貨成本 / 平均存貨 平均售貨日數 = 365天 / 存貨週轉率 週轉能力是動態的過程，而流動比率是靜態的觀念，企業經營要不斷的付出現金，也需要不斷有現金收入，所謂週轉能力即現金收入與現金支出之配合，當需要現金支出時會有足夠的現金流入予以支應。 企業的營業循環 通常企業的現金流程如上圖所示，先以賒帳購進存貨，存貨出售後，轉換為應收帳款及票據，應收帳款及應收票據經客戶清償後又轉換為現金，應付帳款及應付票據則以現金清償，如此周而復始，形成一種動態的循環，在此一循環中，存貨與應收帳款及應收票據都是配合銷貨而消長。 由於在流動比率中，分子流動資產及分母流動負債都是結帳日的餘額，無法顯示真實的週轉過程，因此計算現金週轉期間，可以補充流動比率的不足。 假如企業進貨的方式都是以付現的方式進行，那麼企業的現金週轉期間為平均收現日數加上平均售貨日數，亦及即通常所稱的營業週期。營業週期乃是：現金→存貨→應收帳款→現金的過程。 因此企業投入現金購買存貨，出售存貨取得債權（即應收帳款及應收票據），在現金投入的過程中，必須投入相當的營運資金，以支應業務需求，否則企業不論賺多少錢，在收回貨款前以無法支應進貨，薪資、利息等費用，將產生週轉不靈而倒閉。 通常企業購貨不需要立刻付現金，而以賒欠的方式進貨；由於能夠賒帳，企業節省了一筆資金，因此企業的週轉期間應為平均收現日數加上平均售貨日數，再減去平均付現日數。 應付款項週轉率 = 銷貨成本 / 平均應付款項 平均付款入數 = 365 天 / 應付款項週轉率 流動比率 ○ ○ × × 品質 ○ × ○ × 靜態分析 ○ ※ × × ※修正流動比率 靜態分析 ○ ○ × × 動態分析 ○ × ○ × 結果 ○ △ △ × 說明 「1」 「2」 「1」必須要籌措足夠的週轉金，以避免週轉不靈。 「2」必須要確定景氣並未惡化，使目前的現金週轉期間得以維持。 流動比率 第一年 第二年 第三年 甲公司 73.31 499.24 106.72 同業 100.36 124.21 70.52 速動比率 第一年 第二年 第三年 甲公司 58.08 488.47 92.23 同業 81.73 103.02 58.73 應收款項帳款週轉率 第一年 第二年 第三年 甲公司 2.85 3.17 3.82 同業 3.4 3.77 5.17 平均收現日數 第一年 第二年 第三年 甲公司 128.07 115.14 95.55 同業 107.35 96.82 70.6 存貨週轉率 第一年 第二年 第三年 甲公司 8.89 9.98 10.61 同業 10.63 8.93 9.26 平均售貨日數 第一年 第二年 第三年 甲公司 41.06 36.57 34.4 同業 34.34 40.87 39.42 應付款項週轉率 第一年 第二年 第三年 甲公司 13.98 11.6 8.33 同業 6.11 6.46 6.01 平均付款日數 第一年 第二年 第三年 甲公司 26.11 31.47 43.83 同業 59.78 56.53 60.73 應付款項週轉率 第一年 第二年 第三年 甲公司 13.98 11.60 8.33 同業 6.11 6.46 6.01 平均付款天數 第一年 第二年 第三年 甲公司 26.11 31.47 43.83 同業 59.78