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投资决策机制 * Page * 投资组合管理风险 波动率越大，风险越大 具有周期性和均值回归等特征 用标准差指标进行跟踪管理 道德风险 危机处理风险 …… * Page * 投资风险管理机制 * * * 一、中信银行金融市场业务概况 二、外汇交易业务介绍 三、固定收益交易业务介绍 四、债券投资业务介绍 五、代客资产管理业务介绍 六、贵金属交易业务介绍 七、货币市场交易业务介绍 理财市场推动因素 * 近5年来，银行理财保持平均40%以上的增速 银行理财市场发展特征 * 同业竞争日趋激烈 * 银行理财市场发展阶段性特征 * 银行理财市场结构 * 银行理财产品运作渠道 * 银行理财业务发展趋势 在明确法律定位的前提下，回归资产管理本源 真正的预期收益型产品 净值型产品 收费模式变为管理费模式 * 我行理财业务发展策略 * 我行理财产品盈利模式 主要盈利模式 期限错配：借短放长，流动性管理 信用错配：通过适当提高信用风险偏好，提高组合收益 把握阶段性市场机会 打新股 同存 安赢产品 * 根据《普益标准·银行理财能力排名》 2013年度，理财能力综合排名前10位的银行依次是光大银行、农业银行、民生银行、中信银行、浦发银行、兴业银行、交通银行、华夏银行、中国银行以及南京银行，位列所有银行第四位。 在2014年1季度的评比中，我行理财产品各项指标均在前十位。其中，理财能力综合排名位列第二位。 在2014年2季度的评比中，我行理财产品丰富性排名位列全国性银行第一位。信息披露规范性指标和风险控制能力排名我行均位列第二位。 我行理财业务市场地位 * 我行理财业务组织架构及职能 * 我行理财产品发展情况 * * 金融市场部理财产品类型 期限 承担风险 渠道 收益类型 币种 模式 开放式 封闭式 银行担险 （保本） 银行非担险 （非保本） 零售渠道 私人银行 公司渠道 同业渠道 预期收益型 净值型 人民币 外币 资产组合类 结构性 QDII 主动管理 委托外部 资产管理 管理方式 产品类型 理财产品体系 运作方式 产品类别 产品系列 资产组合类 　 　 非担险资产组合产品 混合资产组合产品：共赢、慧赢、创赢、债赢系列 债券资产组合产品：周周赢系列 担险资产组合产品 担险债券资产组合产品：天天快车、步步高升、超快车2号系列 担险混合资产组合产品：信赢系列 杠杆类资产组合产品 乐赢系列 银行理财管理计划 月月智信、幸福财富 非资产组合类 　 　 结构性理财产品 外币固定收益、智赢、挂钩股指、黄金等结构性产品 外汇掉期运用产品 安赢系列 代客境外理财产品 代客境外理财产品系列 * 资产组合类产品 产品类别 产品性质 投资工具 非担险资产组合产品 非保本 债券类资产、项目类资产，无需匹配授信。 担险资产组合产品 保本 债券类资产、项目类资产，需匹配授信。 杠杆类债券资产组合产品 非保本 债券类资产，无需匹配授信。 注：1、债券类资产主要包括：现金、资金拆借、同业存款、国债、央行票据、金融债，发行主体评级不低于AA-级的企业债/公司债/中期票据/短期融资券/超短期融资券/非公开定向债务融资工具（PPN）/大额可转让存单（CD），发行主体评级不低于AA+级的次级债，评级不低于AA+级的资产支持票据（ABN）/资产支持证券（ABS）/资产支持受益凭证，人民币利率掉期和质押式逆回购。；2、信贷资产、信托贷款、委托贷款、应收债权（含应收帐款、应收租金等）、债权收益权、信托收益权、特定资产收（受）益权、优质企业的股权投资（含股权收益权）、票据类资产和委托债权； * * 人民币外汇市场概况 人民币外汇市场是我国金融市场中发展最快的市场，每天交易量约500亿美元(近两年CNH市场发展迅猛，日均交易突破2000亿美元) 询价模式 /做市商制度 央 行 客户 会员 银行 会员 银行 客户 做市商银行 我行是其中最活跃、最重要的核心做市商之一 当前,银行间即期外汇市场会员总数超过470家,其中企业集团财务公司近40家 人民币外汇市场交易架构 * 外汇交易业务职能 * 金融市场部 外汇交易处 外汇流动性管理 构建合理备付 调剂资金余缺 指导同业价格 反馈市场信息 外汇交易业务 开展外汇做市业务 制定业务发展规划 制定相关业务规程 推动分行业务开展 参与FTP定价 外汇产品研发创新 全行外汇价格传导 全行外汇头寸汇总 * 我行外汇基础类产品 即、远期代客外汇买卖 可兑换外币间币种转换 不需要真实贸易背景 调整手中外币的币种结构 代客外汇买卖 远期结售汇 人民币与外币掉期 货币期权 远期+权利（买方） 可买/卖期权/期权组合 零成本期权组合 具有真实贸易背景 外币/人民币转换