第二章-证 券公司.pptVIP

证 券 法 禁止以客户资产向他人提供融资担保 商业银行、资产托管机构和证券登记结算机构保护客户资产的义务 证 券 法 三、证券公司的分类 （一）证券公司分类的含义和意义 分类 含义：是指以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力和持续合规状况，按照中国证监会的相关规定予以评价和确定的类别 不得向外公布，不得用于广告宣传、营销等商业目的 A类：能较好的控制新业务、新产品方面的风险 B类：在市场变化中能较好的控制业务扩张的风险 C类：风险管理能力与其现有业务相匹配 D类：管理能力低、潜在风险可能超过公司可承受范围 E类：已经被采取风险处置措施 证 券 法 意义 不同的风险指标标准和风险资本准备计算比例，并监管资源分配、现场检查和非现场检查频率的方面区别对待 作为申请增加业务种类、新设营业网点、发行上市等事项的审慎条件 确定新业务、新产品试点范围和推广顺序的依据 确定不同级别的证券公司缴纳证券投资者保护基金的具体比例 （二）证券公司分类依据有三个 风险管理能力：资本充足、公司治理与合规管理、动态风险管理、信息系统安全、客户权益保护、信息披露 证券公司竞争力 证券公司的持续合规状况 证 券 法 四、中国证监会对证券公司的监管 （一）年度报告、月度报告和临时报告 （二）信息公开义务 （三）中国证监会有权采取监管措施 （四）中国证监会对存在违法情形的证券公司有权采取措施 证 券 法 1 、证券公司经营过程中面临的主要风险 1.1 市场风险 (market risk) 典型案例 美国加州橙县破产事件 橙县财政官为弥补赤字，将政府机构资金75亿美元放大至200亿美元投资于债券市场，由于1994年2月美联储一系列升息，债券价格大跌，出现16.9亿美元亏损，导致县财政破产。 巴林银行事件 Leeson擅自大量买进日经225指数，指数下跌，造成逾10亿英镑亏损，百年老店毁于一旦。 定义：市场风险是因价格波动造成的投资组合发生亏损的风险。 证 券 法 1.1 市场风险 国内市场的情形 南方证券被行政接管，其问题也就出在股票的自营规模和违规的资产管理规模过大，在2002年市场下跌过程中，损失惨重（据公开资料，南方证券自营规模超过100亿元） 被关闭的几家小券商之所以出现巨额亏损，自营业务的损失也是一个重要原因 在2002年，有12家券商自营业务的潜亏超过1亿元，其中最高的一家超过4亿元；从相对值看，有9家券商自营业务的亏损额超过其自营业务规模的20%，最高的达到40%。 市场风险是国内券商所面临的首要风险 证 券 法 1.2 营运风险 (或者叫做“操作风险” operation risk) 典型案例 大和银行职员舞弊案（大和银行纽约分行员工井口俊英在11年期间，伪造交易记录3万多笔以隐藏其交易亏损，共给公司造成损失11亿美元） 巴林银行事件 定义：营运风险是指由于信息系统或内部控制方面的缺陷而导致的意想不到的损失的风险。营运风险它包含了公司内部很大范围的一部分风险，如业务人员开展未经授权的业务、欺诈行为、交易指令输入错误、交易系统不稳定等等。 证 券 法 1.2 营运风险 国内案例 营业部内部员工盗取、挪用客户资金 营业部私自融资给客户 交易系统发生故障导致损失 交易指令执行错误导致损失 由于操作风险内容广，发生频率相对高，因此，它给券商造成的损失不会比市场风险小 证 券 法 1.3 信用风险 （credit risk） 典型案例 百富勤集团清算案 定义：信用风险是指交易对方不履行与公司的合约而带来的风险。 证 券 法 1.3 信用风险 国内市场的情形 与市场风险和运营风险相比，国内券商所面临的信用风险相对小一些，但也不是没有。 如券商为企业发行企业债，在债券到期时，有的企业不能及时向投资者兑付债券，在我国特有的制度安排下，券商需要先替发债企业兑付债券，这样，券商就要面临手中的企业债不能被偿还的信用风险。 营业部在三方监管、融资业务当中也遇到巨大的信用风险。 证 券 法 教师： 朱 海 涛 班级： 10本科财管 第 二 章 证 券 公 司 证 券 法 教学目的： 了解证券公司的定义 知道证券公司的主要业务和分类 知道证券公司设立需要具备的条件 证券公司的变更、终止及风险处置 证 券 法 目 录 第一节 证券公司的设立与业务类型 第二节 证券公司的变更、终止