财务报告的目标与公允价值计量20111218(戴德明).pptVIP

* * 1.资产负债表无法反映决定企业价值的所有因素。 影响企业价值的因素很多，财务报告无法反映全部因素，甚至不能反映主要因素的影响。 2.基于公允价值计量的资产负债表无法反映企业的协同效应。 即使资产负债表反映了决定企业价值的所有因素，单项资产与负债的公允价值的总和，也往往不等于企业价值。因为它无法反映协同效应。 * * * * （二）以公允价值计量的资产负债表不一定比按历史成本计量的资产负债表更趋近企业价值 与第1点相联系，由于决定企业价值的因素远不限于资产负债表项目，因此没有充分的证据表明，基于公允价值计量的财务报表比基于历史成本计量的财务报表能够更好地趋近企业价值。 * * 设： VB ——企业价值（权益部分） AH——基于历史成本的资产总额 AF——基于公允价值的资产总额 LH——基于历史成本的负债总额 LF ——基于公允价值的负债总额 EH——基于历史成本的净资产总额， EH = AH － LH EF ——基于公允价值的净资产总额， EF = AF － LF * * 几种可能性： 1、VB ＞ EH ＞ EF 2、VB ＞ EF ＞ EH 3、EF ＞ VB ＞ EH 4、EF ＞ EH ＞ VB 5、EH ＞ EF ＞ VB 6、EH ＞ VB ＞ EF 第1、4两种情况下，基于历史成本的净资产总额 EH更接近企业价值 VB 。第1种情况较为常见，第4种情况较为少见。 第2、5两种情况下，基于公允价值的净资产总额 EF更接近企业价值 VB 第3、6两种情况下，不能认定何者更接近企业价值 VB * * （三）基于公允价值计量的资产负债表不能反映使用者决策时点的现时价值 定期财务报表的“现时”（资产负债表日）对于使用者来讲仍然只能是“过去”：年度报表要在年度资产负债表日后很长时间以后才能公布，使用者见到时可能已经滞后三个多月。 定期财务报表注定只能提供历史信息。 * * * * * * 财务报告目标 与公允价值计量 中国人民大学 戴德明 deming_dai@263.net 近几年关于公允价值计量的研究文献非常多，但我们认为仍然有一些问题值得进一步探讨。 我们认为，财务报告中引入公允价值计量是基于财务报告“决策有用性”目标进行逻辑推演的结果，因此紧密联系财务报告的目标，有助于深入探讨公允价值计量的有关问题。 * * 主要问题： 1.财务报告的目标究竟应当如何定位？ 2.公允价值计量是否能够较好地实现财务报告的目标？ 在很多人看来，这已经不是问题。但我们认为，它们仍然是值得我们进一步思考和讨论的极为重要的问题。 * * * * 主要内容 一、从“决策有用观”到公允价值计量 二、公允价值信息的契约有用性 三、公允价值信息的估值有用性 四、改进财务报告的可能对策 * * 一、从“决策有用观” 到公允价值计量 （一）现状 财务报告的目标：决策有用 会计计量模式：推崇公允价值计量 * * 近三十年多来，企业会计准则发生了重大的变化，发生这种变化的根本原因在于财务报告的目标由“受托责任观”转向“决策有用观”。公允价值计量的引入也是源于“决策有用观”。 由“受托责任观”转向“决策有用观”主要扩展了股票买卖决策的有用性。 或者说，最大的变化是：将“潜在的投资者和潜在的债权人”纳入了财务报告的目标使用者的范围。 * * 着眼于财务报告使用者的需求制定会计准则，这一基本理念本没有问题。 但如何看待使用者的需求，如何满足其需求，还值得深入探讨。 ——使用者有哪些？他们是如何使用企业的财务报告的？财务报告对他们的具体作用是什么？ * * （二）逻辑 基本逻辑： 1.财务报告应当满足使用者的决策需要 2.使用者包括投资者和债权人等利益相关者 3.投资者既包括现实的投资者也包括潜在的投资者 4.投资者的决策主要是买卖公司股票的决策，与这种决策最相关的信息是关于企业价值的信息 * * 5.财务报告应当尽可能有助于投资者评估企业的价值 6.基于公允价值计量的财务报告最有助于评估企业的价值，因而公允价值计量是实现财务报告决策有用目标的最佳选择。 * * （三）评价 财务报告目标：从受托责任观转向决策有用观，可以解释：决策有用包括传统的受托责任。 但实际上财务报告的传统功能已经受到严重的损害——其公信力减弱。 * * 问题不在于“决策有用观”能否涵括“受托责任观”，而在于“决策有用观”的实际推行，是否真正维护了财务报告的基本的、传统的功能。 基本结论——本末倒置 关键在于：如何恰当的认定财务报告的使用者，应当满足