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我国商品期货市场监 管制度分析-analysis on supervision system of chinas commodity futures market
山西财经大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定,同意学校 保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和 借阅。本人授权山西财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数 据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于保密□,不保密□。在年解密后适用本授权书。(请在以上方框内打“√”)学位论文作者签名:指导教师签名:日期:年月日日期:年月日1 导论1.1 研究目的与意义我国自改革开放以来,经济发展水平逐年上升,人民生活水平也不断提高,各方面都取 得了日新月异的变化。2001 年,在加入世界贸易组织之后,我国经济进一步全方位地融入全 球市场经济体系,正在迅速地走出国门,走向世界,国内经济的迅速发展已成为影响世界经 济运行和发展的重要变量。与此同时,这一系列变化一方面给我们带来了更多的机遇和更广 阔的国际发展环境,另一方面也使得我们面临更多、更为激烈的国际市场竞争。激烈的竞争 必然带来很大的风险,对国内经济的增长会造成不同程度的冲击,因此运用市场化的机制手 段增强中国经济抗风险能力,维护国家经济安全,对于实现国民经济持续、快速、健康发展 具有越来越重要的意义。 我国商品期货市场自 20 世纪 90 年代初建立,至今已经历近二十年不平坦的发展历程。 在商品期货市场建立之初,由于一些基本条件不成熟,再加上经验不足,国内商品期货市场 的发展走了不少弯路。为此,中国期货市场监管机构针对期货市场实际情况采取一系列措施, 同时进行了治理整顿,在经过几年较大力度的结构调整和清理整顿后,整个市场的规范化程 度有了很大的提高。目前,中国商品期货市场市场己步入稳步发展的新阶段,近两年来商品 期货市场持续活跃,成交量不断创出新高,整个市场呈现出良好的发展态势。 在期货市场稳步发展的同时,我们也应认识到商品期货市场具有“高风险、高收益”的 特点,因其自身蕴涵着各种各样的风险。收益与风险总是相辅相成,随着现代商品期货市场 的产生,商品期货市场的风险也随之产生。人们为追求更大的收益,不得不面临更大的风险。 我国商品期货市场近二十年来的发展,风险事件屡屡发生,不仅阻碍了商品期货市场基本功 能的发挥,而且影响了我国市场经济的健康发展。在中国商品期货市场发展近二十年的历史 中,如何进行有效的监管一直是期货市场监管当局、期货市场参与者和广大研究者们关注和 讨论的热点。与此同时,我国期货市场存在立法上的缺失,现行期货市场法规主要有《期货 交易管理条例》、《期货交易所管理办法》、《期货投资者保障基金管理暂行办法》、《期货经纪 公司管理办法》等。我国也在加紧制定《期货交易法》,经多次易稿,已起草出《草案》。1我 们应尽快出台期货市场交易的相关法律法规,进一步规范期货市场的交易行为。因为商品期1《期货交易法》起草组于 2006 年 3 月 17 号正式成立,初步完成了立法需求的调研,组织开展了对国外一些国家和地区,比如美国、日本、法国、新加坡和我国香港、我国台湾的期货立法的课题研究,《草案》于 2007 年上半年形成。 货市场作为风险管理的重要场所,其在经济运行中所发挥的作用越来越明显,基于自身情况,对中国商品期货市场而言,加强自身管理和提高监管水平,并与国际接轨,对于进一步完善 我国金融市场,促进我国市场经济的快速健康发展和市场体系完善都会产生积极作用,有着 十分重大的意义。由此可见,加强对商品期货市场的监管,完善我国商品期货市场整体的监 管控制和管理水平应放在重要地位。 1.2 国内外研究现状在学术方面,尤其是在经济学领域,以商品期货产品为研究对象的著作较多。国内外经 济学领域有关商品期货交易及其监管体制的论著主要有: S.Das , swaps , Financial Derivatives:Products,Pricing,Applications and Risk Management,J.Wiley; John C. HULL, OPtions, Futuresother Derivatives prentiee Hall;杨迈军、汤进喜著《金融 衍生品市场的监管》;郑震龙主编《衍生产品》;叶永刚主编《金融衍生工具风险形成及防范》; 上海财经大学产业经济研究所主编的《中国期货业的产业组织分析》。在以上这些著作中,各 位学者针对商品期货交易均进行了研究探讨,从各个角度对商品期货产品进行了分析,并对 期货交易所在商品期货市场中的核心地位有所论述。 与之相比,法学领域的研究就显得不够充分,而在研究过程中,我们发现,商品期货交 易的跨国性和商品期货市场的高风险性需要从法律角度探讨如何对商品期货交易进行更有效 的监管。法学领域对商品期货市场监管的研究主要有:McBri
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