第13篇 章 表外业务 金融风险课件.ppt

Chapter;Overview ;表外业务 ;衍生交易引起的重大损失 ;衍生交易引起的重大损失;在具有期权特征的表外业务（如贷款承诺、信用证和期权）用期权定价模型来计算其价值。 当其出售期权，它作为或有负债定价;而买入期权则作为或有资产定价。 对于期货、互换、掉期和远期金融工具，将这些衍生工具金额转换为相应资产的等同价值。;例题;表外业务和金融机构偿付能力 ;考虑表外业务的金融机构净值;考虑表外业务的金融机构净值;Incentives to Increase OBS Activities;银行主要表外业务类型;银行主要表外业务类型;贷款承诺;贷款承诺的收益 1、利息收入： 以一定利率条件给与某公司一定额度贷款的合约性的承诺 2、费用收入 银行收取手续费 ，收取预付费用（up-front fee)、到期末未使用余额的补偿费（back-end fee） ;贷款承诺的预期收益率计算;考虑货币时间价值;贷款承诺的风险;各种风险的情形;商业信用证和备用信用证;衍生合同：期货、远期、互换和期权 ;衍生合同的风险;虚售证券的远期买卖;贷款出售 ;清算风险;附属机构风险 ;表外业务面临的风险;表外业务风险度量 ; 表外或有合约或担保合约的转换因子 ;信用相当量 ;; B1S模型。在B1S的以风险为基础的资本比率规则下，对交易所交易的衍生证券合约与场外交易的工具(如远期、互换、利率上限权和利率下限权)之间做了区分。交易所的衍生产品的违约风险近似于零，因为当交易对手违约时，交易所本身接受了交易对手全部义务。当在场外交易所发生交易时，是通过双边谈判达到的，因此不存在这样的保证。大多数表外(OBS)期货和期权头寸没有对银行的资本要求。;计算按照风险调整的表外市场合约的资产价值分两个步骤:①计算每一合约的信用等价金额数量;②将信用等价数量乘以一个合适的风险权。 所有非交易所的互换、远期和其他衍生工具的名义价值或而值首先转换为信用等价数量。信用等价数量本身可以分解为“潜在风险暴露数量”和“即时(或‘现行’)风险暴露数量”两个因素。 ; 信用等价数量=潜在风险暴露数量+即时风险暴露数量 潜在风险暴露数量反映合约的交易对手未来违约的信用风险。未来发生的情况以蒙特卡洛模拟为基础，得到一组因合约类型而变化的转换因子。潜在风险暴露数量等于名义合约的价值乘以转换因子所得的值。 即时风险暴露数量是指如果交易对手现在违约所要承担的更换合约的成本。银行计算更换成本的办法是，利用类似合约的即时利率或价格取代合约最初的利率或价格，然后重新计算全部现行和未来现金流量，便可得出该值。如果NPV0，那么史换价值等于现行风险暴露的数量;如果NPV0则现行风险暴露数量为零.;上述两者加总，便得到每一合约的信用等价数量，然后这一个数额乘以一个风险权重得到表外市场合约的按照风险调整后的资产数量。B1S规则中一般认定，合适的权重是50％ 表外业务合约的风险调整后的资产总价值=总的信用等价数量x0.5(风险权重) ;实例分析;以B1S规则为例，设银行己经在固定浮动利率互换市场持有一定的利率对冲头寸，为期4年，名义数量为1亿美元。同时银行还持有4000力一美元的两年期远期美元/英镑外汇合约。每项的信用等级数量计算如表1所列。则两种信用等价数量加总得到5500万美元，按照风险加以调整后的表 外衍生产品的资产价值=5500(信用等价数)x0.5(风险权重)=275万美元。 ;表外业务市场风险的度量;表外业务的市场风险，根据信用转移矩阵、银行对表外业务的垫款率、手续费率、保证金比率以及银行垫款后的挽回率确定表外业务产品的价值及其波动性。（类似于Creditmetrics模型） ;实例分析; 对应不同的信用评级，银行具有不同的垫款率和垫款后的挽回率，因为垫款即等同于给客户的贷款，并很可能成为不良贷款，所以假设只要银行垫款，则等同于贷款违约，但是其挽回率应该在贷款挽回率的基础上加上保证金比率，然后根据BBB级客户转移到不同信用评级的概率确定表外业务产品的市场价值。 ;表外业务基差风险的度量;表外业务风险管理;银行表外业务微观风险管理 商业银行在经营表外业务时会面临多种微观风险。不同的银行表外业务工具给银行带来的风险是不同的。进行表外业务微观风险管理就是要针对不同业务给银行带来的风险采取一定的对策和方法，来化解其可能给银行经营带来的种种危害。