第三篇 章 金融机构的主要风险 浙江师范大学《金融风险理论》课件（严继莹）.ppt

第三章 金融机构的主要风险 商业银行的主要风险 证券公司的主要风险 保险公司的主要风险 商业银行的主要风险 商业银行的主要风险类型 信用风险 流动性风险 利率风险 市场风险 操作风险 其他风险 商业银行的信用风险 贷款业务的信用风险 贷款人到期不能或不愿归还贷款本息 信贷集中问题 对关系人发放贷款 国际贷款的信用风险 其他业务的信用风险 其他资产业务：贴现、转贴现、透支、同业拆借、存放同业等。 或有负债业务：担保业务、票据承兑业务、信用证业务等。 资料1：中国历年金融不良资产比例 1999年我国相继成立信达、东方、长城、华融四家金融资产管理公司，共收购了13939亿元的金融不良资产。通过金融不良资产的剥离，使四大国有银行的不良贷款率大幅下降，并促使四大国有银行成功实现股份制改革。 随着国际石油市场价格大幅下降，大陆伊利诺银行的财务状况开始遭到金融市场的质疑。 在1982年7月，该银行发行的大额可转让存单被美国银行业协会从定期存单内部交易系统中最知名银行的名单中删除。 大陆伊利诺银行宣布它将更大程度地依赖欧洲美元存款，这意味着，大陆伊利诺银行必须更大程度地对其存款支付高成本。 1984年5月，随着信息的扩散和银行的流动性危机迹象逐渐明显，存款者对大陆伊利诺银行的大规模存款挤兑风潮掀起，该银行面临破产的边缘。 商业银行的利率风险 主要形式： 重新定价风险 收入曲线风险（收益率曲线风险） 基准风险 期权性风险 什么是重新定价风险 重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，来源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）所存在的差异。这种重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值会随着利率的变动而变化。 什么是收益率曲线风险？ 收益率曲线反映的是某一时点上，不同期限资产的到期收益率水平。 一是正向收益率曲线，它意味着在某一时点上，债券的投资期限越长，收益率越高，也就是说社会经济正处于增长期阶段(这是收益率曲线最为常见的形态)； 二是反向收益率曲线，它表明在某一时点上，债券的投资期限越长，收益率越低，也就意味着社会经济进入衰退期； 三是水平收益率曲线，表明收益率的高低与投资期限的长短无关，也就意味着社会经济出现极不正常情况； 四是波动收益率曲线，这表明债券收益率随投资期限不同，呈现出波浪变动，也就意味着社会经济未来有可能出现波动。 什么是基准风险？ 基准风险也称为利率定价基础风险，是另一种重要的利率风险来源。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其现金流和收益的利差发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利影响。 什么是期权性风险？ 期权风险是一种越来越重要的利率风险，来源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。 比如，若利率变动对存款人或借款人有利，存款人就可能选择重新安排存款，借款人可能选择重新安排贷款，从而对银行产生不利影响。 我国商业银行的利率风险 我国的存贷款利率是根据宏观经济调控的需要，由中国人民银行统一制定的，因此我国商业银行的利率风险本质上一种政策风险。 我国利率市场化改革的目标是“建立中央银行利率为基础、货币市场利率为中介、金融机构存贷款利率由市场供求决定的利率体系和形成机制”。 资料2：历年一年期存贷款利率调整 2002.2.21 1.98 5.31 2004.10.29 2.25 5.58 2006.4.28 - 5.85 2006.8.19 2.52 6.12 2007.3.18 2.79 6.39 2007.5.19 3.06 6.57 2007.7.21 3.33 6.84 2007.8.22 3.6 7.02 2007.9.15 3.87 7.29 2007.12.21 4.14 7.47 2008.9.16 - 7.20 2008.10.9 3.87 6.93 商业银行的市场风险 市场风险是指由于市场因素变动给商业银行带来损失的可能性。 包括： 汇率风险 利率风险 资产价格风险 资料3：2005年汇改后人民币兑美元汇率走势 商业银行的操作风险 主要表现： 内部欺诈：故意欺骗、盗用财产或违反规则、法律、公司政策的行为。 外部欺诈：第三方故意欺骗、盗用财产或违反法律的行为。 雇员活动和工作场所安全：由个人伤害赔偿金支付或差别及歧视事件引起的违反雇员健康或安全相关法律或协议的行为。 客户、产品和业务活动：无意或由于疏忽没能履行对特定客户的专业职责，或者由于产品的性质或设计产生类似结果。 实物资产损坏：自然灾害或其他事件造成的实物资产损失或损坏。 业务中断和系统错误：业务的意外中断或系统出现错误。 行政、交付和过程管理：由于与交易对方的关系而产生的交易过程