对我国中小企业融资难问题研究与思考.docVIP

对我国中小企业融资难问题研究与思考 　　摘要:中小企业在推动国民经济和社会发展等方面发挥着越来越重要的作用。缓解中小企业融资难是实施中小企业成长工程,促进中小企业发展的关键环节。本文通过探讨我国中小企业融资问题的现状,进而分析中小企业融资难的原因,提出切实解决中小企业融资瓶颈的建议措施。 　　关键词:中小企业;融资困境;融资体系 　　作者简介:袁海博(1980-),男,中国建设银行河南省分行中级经济师,研究方向:商业银行业务与经营,商业银行与证券公司业务合作。 　　中图分类号:F832.5文献标识码:A文章编号:1672-3309(2010)02-0013-04 　　 　　中小企业已经成为中国经济增长、市场繁荣、技术创新和扩大就业的重要基础,并以其灵活的运行机制和市场适应能力,成为我国体制改革、经济发展、社会和谐和对外开放的重要推动力。中小企业在我国经济中占有重要位置。我国约有99%的企业是中小企业,中小企业对GDP的贡献超过60%,对税收的贡献超过50%,提供了75%以上的城镇就业岗位,在“保增长、保就业、保民生”中具有举足轻重的作用。但是,中小企业在发展过程中也遇到了不少困难,融资难是中小企业发展的主要瓶颈。我国政府已经采取了一系列促进中小企业发展的政策措施,如各国有商业银行成立了小型企业信贷部,各地也进行组建中小企业信用担保体系的试点工作。然而这些措施效果并不十分明显,中小企业融资难问题依然存在。 　　 　　一、我国中小企业融资问题现状 　　 　　(一)银行对中小企业的信贷支持存在障碍 　　在我国,大部分中小企业的外源性资金来源主要是银行贷款,而在这一融资渠道中,中小企业一般又被限定在抵押或担保贷款这一条件苛刻的狭窄通道中。(在银行贷款方面,由于中小企业的市场淘汰率远远高于国有大中型企业,银行贷款给中小企业要承担更大的风险。这就使得部分商业银行对中小企业信贷管理的要求高于对大型企业,特别是对不发达地区的信贷管理的条件更高。能符合这些条件、具有合格资信等级的中小企业为数很少,这实际上将大多数中小企业排除在支持对象之外,同时也限制了基层银行支持中小企业发展的积极性。)实际情况表明,即使在流动性十??宽裕的情况下,小企业贷款难问题依然突出。在2009年上半年我国7.37万亿元的贷款总量中,大型企业占47%多,中等规模企业占44%多,而小企业贷款仅占8.5%。 　　(二)直接融资渠道不畅,中小企业长期权益性资本严重匮乏 　　目前,中小企业直接融资的状况并不十分理想。在发行企业债券方面,从近几年来讲,尽管中央政府包括地方政府不断出台优惠政策,但是由于门槛成本高、监管混乱和创新乏力三块绊脚石横亘在现行制度面前,因此,企业债券既没有实现质的突破,也未呈现蒸蒸日上的势头。有资料表明,目前,我国的企业债券规模仅占我国金融市场的4%,2008年我国企业债券规模也只占GDP的1.4%。在股票上市方面,中小企业很难满足上市资格的要求。长期以来,我国资本市场主要以国有大型企业和较大的民营企业为主,为国家解决了大量就业人口的中小企业,却一直游离于资本市场之外,得不到资本的青睐。我国筹备长达十年之久的创业板,于2009年10月23日举行开板仪式,10月30日,28家公司登陆创业板。然而,创业板的推出却解决不了中小企业融资难问题,创业板虽然定位于为中小企业融资服务,但只有那些中小企业中的佼佼者,才有资格上市。据国家统计局统计,我国目前有中型企业3万多家,小型企业大约400万家。这么多中小企业,符合上市条件的中小企业大约有3000～5000家,中小企业想在创业板上市,可谓万里挑一。正因如此,那些真正处于创业阶段的创业企业,就很难挤进创业板。 　　(三)中小企业自有资金缺乏,互相担保申请贷款 　　我国非公有制中小企业从无到有、从小到大、从弱到强,企业发展主要依靠自身积累、内源融资,从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。据国际金融公司研究资料,业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%,公司债券和外部股权融资不足1%。部分中小企业仍存在产权不明晰、缺乏现代化的企业管理制度等问题,缺乏自负盈亏、自我积累的意识。企业只靠自我积累进行融资将影响自身的发展规模,但是缺乏自我积累机制,高度依赖银行信贷,将会出现自有资金的严重不足,对利率、价格等经济参数反应不敏感,企业也不可能健康发展。为了获得企业生存和发展的资金,中小企业往往互相担保,申请贷款。一旦一家企业的经营出现问题,面临资金链断裂和破产倒闭风险,就会引起连锁反应。若急需短期资金,中小企业之间会相互拆解,或通过内部融资的方式解决。 　　(四)民间融资活动较活跃,但处于“非法”状态 　　由于我国资本市场不发达以及中小企业的自身特点,中小企业靠发行股票或者