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强吻2700都是高铁惹祸 　　7月25日，两市大盘低开低走展开断崖式跳水行情，被视为强力支撑的沪综指2700点危城告急，一度失守；其后4天多空双方围绕该关口展开强势角力，俨然打得“火热”。高铁板块成为本次下跌的重灾区，相关个股出现大面积跌停态势。 　　 　　高铁事故是导火索 　　在高铁不断发生事故之后，7.23动车追尾事故，以死伤数百人的惨痛代价再度引发国人关注，受此影响，除了因直接介入相关系统及设备问题而直接停牌的特锐德、世纪瑞尔等个股之外，高铁相关板块个股全盘翻绿，并答复下跌，跌停的相关个股达到6只，中国北车也几近跌停，中国南车跌幅高达8.9%，高铁板块遭遇重挫，投资者在重大安全事故面前，集体选择了“用脚投票”，蜂拥卖出。 　　高铁板块的重挫无疑触发了市场的恐慌情绪，各大相关基建板块如建材、机械、、电力设备以及建筑等品种，包括房地产板块都呈现出泥沙俱下式下跌，市场恐慌氛围蔓延。 　　对此，我们认为，一起事故的背后，正是反映了经济高速发展背后的多重隐忧，高速发展的同时，安全、质量以及品质的缺失正在成为公众不断呼吁、不断关注的焦点，这起公共安全事件，将再度引发速度与质量的反复较量，而归根结底，这仍然归结为经济模式的问题，一个以求速度、求GDP的社会，必然是以公众的安全，民众的生命为代价，由此，更加凸显经济转型的必要性以及迫切性。 　　这个事件，对于高铁行业而言，无疑是一个重大打击，除了短期的心理恐慌之外，相关公司也将可能遭遇大洗牌，待事故原因查明，负直接责任及间接责任的相关企业将遭到重大打击，因此，仍需密切注意事故原因的调查进程。而对于行业而言，7.23事故对其影响将是中期且深远的，必然使得行业发展速度有所减缓，并重点清理故有行业内的安全隐患，毕竟，如果该事故再度发生，将引发整个社会的信仰危机。因此，对于该行业，短期仍宜抱持观望谨慎态度，静待后续形势明朗，当然，对于一些误伤的个股，在短期超跌调整过后，可以介入参与其超跌反弹的交易性机会。 　　 　　欧债、美债危机是短期干扰因素 　　值得注意的是，周一大跌的一个主要???因还在于美国提高债务上限谈判破裂，23日，美国总统奥巴马再度召集两院领袖就提高举债上限进行谈判，但无果而终。根据美国财政部声明，到今年5月16日，美国联邦政府公共债务已达法定的14.29万亿美元上限。如果国会不能在8月2日前提高上限，美国将面临债务违约风险。对于美债危机，我们认为，最终提高债务上限是没有悬念的，目前，债务上限问题不过是美国两党之间在玩政治游戏过程中的一个谈判筹码，其进程无论多曲折，都不会影响到最终问题的解决，毕竟，债务危机爆发，对于美国是有百害而无一利，美国人自然不会听凭事态按最坏的方向发展，因此，美债危机只是个短期干扰因素。 　　欧债危机同样如此，值得注意的是，7月25日下午消息，穆迪将希腊主权信用评级连降三级，自Caa1下调至Ca。穆迪称欧盟对希腊的援助计划将给私人债权人带来“巨额经济损失”。Ca评级在穆迪的评级标准中列倒数第二。正是穆迪再度降息希腊主权信用评级，使得国内恐慌气氛更为浓烈，愁云淡雾之下股指持续阴跌，不见任何有抵抗性的反弹。对于欧债危机，我们已经看到欧洲央行的努力，也看到了国际评级机构（美国背景）对其更深层次的打击，毕竟，对于欧元不遗余力的打压，符合美国人的利益，但欧洲央行也不会坐以待毙，危机的蔓延，对于欧元将是毁灭性的打击，因此，无论代价多大，欧元都必须坚持熬挺过去，尽管过程可能漫长，但仍未到完全绝望悲观的时候。 　　可见，无论是美债危机、还是欧债危机，都是后经济危机时代下不可避免的副产品，但可以相信的是，二次危机发生的概率还是非常小，毕竟，尽管欧洲经济复苏缓慢，但依旧在复苏进程之中，美国尽管失业率高企，但出口、消费的数据也仍在缓慢复苏之中，最坏的时期已经过去，更坏的未来暂时不会到来。因此，短期的债务危机侵扰，对于A股而言只是外在的一个负面干扰因素，它会推波助澜，但却不是主导行情走势的主要影响因素。 　　 　　放缓预期未实现是根源，资金面紧张是最大促发因素 　　自2610点以来的将近两百多点的反弹进程中，对于紧缩政策放缓的预期无疑是主导行情演绎的一个主要因素，不过，直至股指运行至2850点附近，仍然未见有任何预期兑现的蛛丝马迹，相反，房地产二次调控政策却纷至沓来，这意味着短期宏观调控政策仍然难以放松，尤其是对于通胀高点的判断仍然呈现出较大的分歧，通胀形势的复杂性也使得政策放缓预期更显得短期的遥不可及。与此同时，从汇丰公布的PMI数据更是只有48.9%，位于枯荣线之下，创下28个月以来新低，使得市场对于中小企业的生存环境更显担忧，这也引发了上个礼拜股指的持续调整。 　　与此同时，从资金利率来看，上周银行间拆借利率再度大幅飙升，隔夜拆借利率最高飙升