郑州城建集团投资有限公司-4跟踪评级.pdfVIP

2012年16亿元公司债券 2014年跟踪信用评级报告 正面： 郑州市经济与财政实力进一步增强，为公司发展提供了良好的外部环境； 公司继续获得当地政府的财政补贴，是公司利润的有力支撑； 关注： 公司工程建设力度较大，在建拟建项目有较大资金需求； 公司资产维护收入和工程结算收入与当地政府的关联度较大，需关注该部分收入的资金回 流情况； 公司期间费用大幅增加，导致营业利润亏损； 公司现金流来源较为依赖对外融资； 公司资产流动性较弱，负债规模不断攀升，偿债压力上升。 分析师 姓名：王帆 李飞宾 电话：010 邮箱：wangf@pyrating.cn 2 一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况 经国家发展改革委 《关于郑州城建集团投资有限公司发行2012年公司债券核准的批复》（发 改财金[2012]3746号字），公司于2012年12月3 日公开发行7年期16亿元公司债券，发行利率为 6.37% 。 本期债券起息日为2012年12月3 日，按年计息，每年付息一次。本期债券设置本金提前偿付 条款，即在本期债券存续期第3年起分别按照债券发行总额20% 的比例偿还债券本金。截至2014 年4月30 日，本期债券本息累计兑付情况见下表。 表 1 截至 2014 年 04 月 30 日本期债券本息累计兑付情况 期初本金余额 本金兑付/ 回售 利息支付 期末本金余额 本息兑付日期 （亿元） 金额（亿元） （万元） （亿元） 2013年12月2 日 16.00 0.00 10,192 16.00 资料来源：公司提供 截至 2013 年 12 月 31 日，本期债券募集资金使用情况如表1 所示，不存在募集资金用途变 更的情况。 表2 截至2013年12月31 日公司募集资金使用情况表（单位：亿元） 拟使用 已使用 项目名称 总投资额 已投资 募集资金 募集资金 郑州市三环路快速化工程西三环第四标段（航海 7.66 3.35 3.35 6.25 路立交） 郑州市京广路—沙口路快速通道工程（西南绕城 35.10 12.65 0.93 3.15 高速-南三环，北三环-连霍高速） 资料来源：公司提供 截至2013年底，郑州市三环路快速化工程西三环第四标段（航海路立交）（以下简称“西 航立交”）项目已基本竣工，2014年上半年正在安装路灯并进行道路两边绿化工程；2014年上 半年郑州市京广路—沙口路快速通道工程（西南绕城高速-南三环，北三环-连霍高速）（以下简 称“京沙二期”）项目已完成工程的20% ，目前正在进行工程的高架桥桩基、承台、墩柱、箱 梁等基础设施建设。 二、发行主体概况 跟踪期内，公司名称、注册资本、主营业务无变更。