公司理财原理与实务 第8章 第4节 公司投资的税收策划.pptVIP

8.4.1 公司投资的税收策划 投资是人们为了获得一定的收益而进行的购买或投入行为 投资形式的分类 按购买的内容划分 ： 1）实物投资：为扩大生产能力而进行的设备和建筑物的购置与安装 2）金融投资：购买各种有价证券的行为 按投资后是否参与经营活动划分： 1）直接投资：投资于实际资产，并参与其经营活动的各种投资 2）间接投资 ：投资于金融资产，并不参与其经营活动的各种投资 公司所得税对投资的影响 如果仅从投资行为本身考虑，不考虑投资后的具体经营活动，那么，影响人们投资决策的主要是公司所得税。 从理论上说，税收从资本的边际报酬率和资本的边际使用成本两个方面影响投资决策。 可扣除的资本成本项目包括利息的扣除、折旧的扣除以及投资税收抵免。利息和折旧的扣除属于税前扣除，而投资税收抵免属于税后对应纳税额的冲抵。 所以，在进行投资的税收策划时，首先要考虑的是有哪些折旧的政策，可否进行投资税收抵免。除此之外，还应考虑各国所得税制为降低投资风险，普遍有哪些亏损结转的条款等因素。 不同投资形式选择的税收考虑 不同形式的投资活动的税收待遇不同，使不同投资活动的报酬率也有所不同。 企业在进行实物投资时，投资者必须注意政府对固定资产投资的具体税收待遇，如投资抵免、折旧等税收政策。 直接投资者应该全面考虑国家对被投资企业的税收政策，包括商品劳务税和所得税等。当然，企业在进行直接投资时要获得税收上的好处，还必须结合企业组织形式的选择进行。 间接投资的对象可以有股票、债券等各种有价证券。在证券市场上进行投资，不仅要考虑税收，更重要的是考虑证券市场的风险与收益之间的对比和权衡。 8.4.2 公司融资的税收策划 企业的融资可分为： （1）外部融资。外部融资包括股票融资、债务融资等。 （2）内部融资。内部融资是企业的自我积累， 融资形式的分类 按融资的方式： 1）直接融资。直接融资主要是指企业通过发行股票和债券在资本市场上直接向投资者筹措资金。 2）间接融资。间接融资是指企业通过银行借贷来筹集资金。 根据企业资金来源的性质，企业筹资可分为： 1）权益融资。权益融资主要是指股票融资。 2）债务融资。债务融资则包括了借贷、发行债券等方式。 注意问题 由于融资方式或渠道的不同涉及企业的资本结构，所以，在进行融资方式的税收策划时还必须注意如下问题： 第一，在所得税的税前扣除中，有无对“资本弱化”的限制性规定。 第三，不同融资方式的资本成本问题。 第二，不同的融资方式带来的资本结构变化可能导致不同的财务风险。 【案例8-1】  1997年，西班牙利尔德纺织服装有限公司在荷兰鹿特丹建立了一个机构，其目的是为该公司搜集北欧国家纺织服务信息。根据西班牙政府和荷兰签定的双边税收协定，这种专门着手搜集信息、情报的办事机构不属于常设机构，因而不承担纳税义务。然而，该公司仅1997年一年根据荷兰纺织服装市场提供的信息，为利尔德公司成交了两笔生意，成交总额为2120万元。之后适销产品很快运入荷兰鹿特丹市，并且成为该市当年的主导产品。 在这个过程中，尽管利尔德公司鹿特丹的办事机构承担所有有关供货合同和确定订货数量的谈判和协商，但是该办事机构最终没有在合同和订单上代表利尔德公司签字，荷兰税务部门也毫无办法，只得眼睁睁地让其避税。 思考：你是如何理解税法中的“常设机构”这个概念？你认为该公司的避税行为合理吗？为什么？ * * 复习思考与练习题 一、复习思考题 1.企业组建的税务策划包括哪几方面？ 2.在组建股份公司与合伙企业的选择上，纳税人如何策划？ 3.在购销活动中可以从哪几个角度进行税收策划？ 4.对财务成果及其分配进行税收策划时可以从哪几个角度考虑？ 5.如何进行企业合并的税收策划？ 6.资产重组对所得税和增值税各有何影响？ 7.当物价持续上涨时，企业若要达到节税目的，在存货计价方法上应选择先进先出法还是加权平均法？为什么？ 8.公司在对财务成果及其分配进行税收策划时可以选择的思路有哪些？ 9.结合我国企业所得税税率规定，说明在企业分立中如何进行税收策划。 10.筹资中的税收策划应当考虑哪些方面问题？