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透过日本综合商社FDI行为浅析内部化理论局限性 　　[摘要] 内部化理论作为FDI的一般理论，突破了传统FDI理论的适用范围，开创了通过市场内部化动机解释FDI的一般模式。然而，由于缺乏对形成跨国公司的垄断资本特性的认识，使内部化理论在面对日本特有的综合商社FDI现象时，无法用FDI的单纯内部化动机作出完整合理的解释。本文中笔者从日本综合商社的FDI行为入手，通过对其FDI的特点、动机、成因与稳定机制进行剖析，阐明内部化理论所存在的缺陷，并依据商业垄断资本与产业垄断资本的不同特性尝试对其进行必要合理的修正。 　　[关键词] 综合商社 FDI 内部化理论 跨国公司 商业资本 　　 　　一、内部化理论概述 　　 　　内部化理论亦称市场内部化理论，是由英国里丁大学学者巴克利和卡森(P．J．Buckley and M．Casson，1976)以及加拿大学者拉格曼(A．M．Rugman，1981)在对传统FDI理论进行批判的基础上，通过将科斯的交易成本学说融入其中而形成的一类现实意义更强的FDI理论 。由于这一理论较好的解释了跨国公司的性质、起源，并使发达国家与发展中国家的两类FDI行为统一于同一理论，因此，内部化理论又被视为FDI 的一般理论。 　　所谓内部化，是指把外部市场建立在公司内部的过程，以内部市场取代原有的外部市场，从而降低外部市场的交易成本并取得市场内部化的额外收益 。 　　内部化理论在这一基础上认为：跨国公司是市场内部化过程的产物，而中间产品市场不完全则是导致内部化的根本原因。这里的中间产品是相对于最终产品而言的，是生产过程中的投入要素，它不仅包括半加工的原材料和零部件，更重要的是各类知识产品。公司进行经营活动时，通过外部市场进行中间产品的交易面临很多障碍，从而提高了交易成本。为了实现利润最大化，公司通过直接投资方式在异地建立分支机构，使各类交易不经过外部市场而在公司所属的企业间内部市场中进行，从而可以弥补外部市场机制的缺陷。当这种内部化跨越国界，跨国公司和国际直接投资就产生了。据此，根据这一理论可以得出内部化是企业进行FDI的主要动机的结论。 　　然而，由于内部化理论过分追求对所谓FDI行为一般形式的分析，力图以单纯的内部化动机解释各类企业的FDI行为，却忽视了对跨国公司这一典型的国际垄断组织的行为特征研究。事实上作为战后FDI主体的跨国公司，不但服从国际生产的一般规律，更重要的是表现出作为垄断资本的典型特征。正是由于这种对国际垄断资本行为特征认识的缺失，导致了其对跨国公司FDI行为解释的简单化。因此，当面临一种诞生于日本的综合商社FDI现象时，内部化理论却很难以单纯的内部化动机对其加以合理完整的解释，这使内部化理论的缺陷明显暴露出来。 　　 　　二、日本综合商社及其FDI 　　 　　综合商社是一类以贸易为主兼具金融、信息、组织与协调等多种职能的巨型跨国企业。综合商社最早诞生于明治维新后的日本财阀集团中，战后，综合商社在重组与合并中，逐渐发展成为以贸易功能为主的多功能跨国企业，在贸易领域的垄断地位使各大综合商社分别担当日本各企业集团内联属企业的贸易代理人，并成为各企业集团的核心成员。以1963年～1976年度为例，日本九大综合商社的出口额占日本出口总额比重平均为51.4% ，进口额占日本进口比重平均为54.4% 。由此可见，日本综合商社在日本对外贸易中的重要地位。 　　综合商社在流通领域异常活跃，它往往以流通领域为依托获得多种持续经营利益，从本质上看，综合商社是商业垄断资本，具有商业垄断资本独特的运作方式。虽然战后日本的综合商社已成为金融资本控制下的商业垄断资本，但它以流通领域为核心的经营方式并没用发生变化。 　　综合商社的销售利润率往往很低，平均只有2%～3%，其之所以能够在如此低的利润率下持续经营并壮大，是因为采用了加速资本周转扩大销售额的方式。为了确保一定的总资本利润率，在销售利润率低的情况下，必须提高资本的周转率。从加速资本周转角度讲，综合商社的FDI并不符合其经营要求，因为FDI意味着资本的固定化，这无疑会降低资本的周转率。然而，日本综合商社却无不积极进行对外直接投资，在日本对外投资过程中它们始终发挥着领导与协调作用，是日本对外直接投资的排头兵。至1980年3月末，日本综合商社的FDI占日本海外投资累计额的15％、投资项数的27%。如果把日本厂商与综合商社合资的部分算入其中，大约占日本对外投资总金额的40％，其中，综合商社对北美的FDI更是占到了投资金额的84% 。 　　综合商社为什么要进行规模如此巨大的FDI呢？如果用内部化理论加以解释，可以得出这样的结论：由于国际市场的不完全，导致相关中间产品市场不完全，这使综合商社在进行相关中间产品的交易时，产生了较高的外部成本，为降低