发展物流金融降低国际结算风险.docVIP

发展物流金融降低国际结算风险 2∞7年74月中国管理信息化，Apr.，2创y7第10卷第4期China Management Infonnationization Vol.lO,No.4 发展物流金融降低国际结算凤险唐少艺(无锡商业职业技术学院，江苏无锡214153)[摘要]由于目前国际结算手段的不完善以及其他原因，国内企业在对外贸易业务中遭受了巨大的损失。开展物流金融业务能够有效降低国际结算融资的风险，本文对物流金融的业务流程、存在的风险及其意义一一进行了阐述。[关锺词]物流金融;国际结算;第二方物流[中图分类号]F831.6文献标识码]A文章编号]1673-0194(2∞7)04一∞68一03引盲中国对外贸易总量超过了14创泊亿美元，并持续保持中国对外经济交往近年来飞速发展，1978年，中国的20%以上的增长速度，对外贸易规模在全球排第三位。随着中国加入世贸组织、新外贸法出台和外贸经营权对外贸易总额仅206亿美元，据国家统计局分析，2∞5年放开，中国企业面临着日新月异的变革环境。首先表现在[收稿日期]细gt;6-10-24全球贸易自由化，市场中有了更多的供应商、中介机构和(BI9); ，利用返回标准正态分布函数计算N(d讥第五步，在单元格F19中输入公式;=B19-lt;:14*SQRT(G14); ，计算实物期权价值计算参数也。第六步，在单元格H19中输入公式;=NORMSDIST(F19); ，利用返回标准正态分布函数计算N(ih)。第七步，在单元格D20中输入公式;=H18*D19-DI8*EXP(-C15吨14)咽19;，计算产品A2期权价值C。第八步，在单元格H20中输入公式;=NPV(G8，D7:H7)*(1+G13)^-B8+B7; ，计算投资Al产品项目的净现值NPV。3.决策区的建立在单元格E23中输入公式;=H20+D20;，计算投资项目的综合净现值NPV在单元格E24中输入公式;=IFTO圄1实物期极授资项目评价篝型(E23gt;司该项目在财务上具有可行性该项目在财务物期权投资模型;的工作衰。根据需要定义合适的行高上不具可行性;);，判断投资项目在财务上是否具有可行宽，合并相应的单元格2并在有关单元格中录入相应的文性。字，并根据需要设置自动换行;设置边框，建立模型框架。计算结果表明，尽管投资Al产品项目按传统方法计按案例中的原始资料，在对应的单元格中输入相关数据，算的净现值为负，但考虑到接受Al产品投资后，其后续项如图1所示。目A2产品的投资按实物期权法计算现值较高，项目综合Z模型区建立净现值最终为7232万元。即现在应接受Al产品项目的第一步，在单元格D18中输入公式;=-BI2;，得到实投资，3年后再安排A2产品项目的投资。物期权的执行价格X。第二步，在单元格H18中输入公式;=NPV(G13，D12:主要，考文戴HI2)/(1+G13)^(BI3+G14); ，计算投资于A2产品未来现金流入量的现值S。[1 J J田phA. Walker.期权市场运作[MJ.王薇，译，北京:清华大学出第三步，在单元格B19中输入公式;=(LN(Hlamp;币18)+版社，1998.[2J中国注册会计师协会.财务成本管理[MJ.北京:经2耳科学出版(C15-G15+C14^212)*GI4)/(CI4*SQRT(GI4)); ，计算实社，2∞5.物期权价值计算参数d1。[3J刘德学，夏坚，樊治平.风险投资项目评估的一种实物期权方法第四步，在单元格D19中输入公式;=NORMSDIST[JJ.东北大学学报:自然科学版，2仪)2，(5). 68/ CHINA抖的NAGEMENTINFORMA TIONIZA TION ???4???????4??????柗???????4????4?寕??容孱寎?????????????4?????4?4????4?????????4??4????????????4??4??乐???????????????4????4???4嬱??4??嬲??嬳孊??犣???嚡嵊??4??岩??巁嶣???????啬?????4????4?ヒ???????????????4???????十???????4????4?????4??????????4?????????4????4??????4?????????????????潳慬????????????????4??汬????4?????????????????????????泋?4???????????????????????????????????????㈱??灨步???????????????????????4???????????????4???4??????????????4?????????4????????????????倨??????