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论产权结构对国有银行效率影响 　　【摘要】随着对四大国有商业银行进行股份制改革，银行的效率得到了提高。文章分析了2000至2009年国有银行的资产利润率以及股份制改革以后的产权结构，从产权结构角度阐述了国有银行效率提高的原因。 　　【关键词】产权结构；国有银行；股份制改革 　　 　　一、产权结构对银行效率影响的理论 　　新制度学派认为，产权制度和结构是提高效率的关键因素。这一理论认为，产权制度和结构可以通过以下方式提高银行效率：一是实现外部性内部化，提高资源配置效率。如果存在外部性，设置明确的产权关系就可以使其内部化，从而减少资源的浪费，提高资源配置效率。而产权的主要功能是引导激励人们实现将外部性内部化，以提高资源配置效率。二是构建良好的激励约束机制，提高经济行为主体的生产效率。如果银行经济活动主体有了明确的产权关系，其在财产上就有了明确的责任，从而对经济行为主体产生有效的激励约束机制，提高银行效率。三是产权制度可以减少经济行为中的不确定性、有助于经济主体提高效率。因此，我国银行业改革要以产权为突破口，对国有商业银行进行产权改革起到了增进银行效率、建立起现代商业银行制度的作用。 　　二、我国国有银行股份制改革前后效率比较 　　通过一些学者的实证检验发现，国有商业银行和股份制银行之间存在结构性差异，国有银行规模不经济，股份制银行规模经济，产权制度是造成这种差异的重要原因。本文通过考察资产收益率这一指标来反映国有商业银行股改前后的效率变化情况。本文收集了2000年以来的国有商业银行和大型股份制银行的资产利润率数据，具体见左表： 　　从国有商业银行与股份制商业银行平均资产利润率的对比情况看，2003年前国有商业银行每年均远低于股份制商业银行的同期值。2003年当年，国有商业银行的平均资产利润率接近了股份制商业银行的同期值。2003年以后每年均超过了股份制商业银行的同期值。通过以上数据对比情况可以看出，2003年，国有商业银行平均资本利润率的转折与股份制改革措施的实施时间呈现了惊人的一致性。可见，通过股份制改革，完善了国???商业银行的产权结构，从而大大提高了银行的利润率。 　　三、国有商业银行股改上市后的产权结构 　　国有商业银行上市后的产权结构与上市前已发生了明显的变化，已经由国有独资转变为国有股绝对控股。根据工商银行、中国银行、建设银行2008年年报，截止2008年12月31日，先上市的三家国有银行的产权结构如下： 　　工商银行的产权结构：财政部35.33％，汇金公司35.33％，香港中央结算代理人有限公司13.24％，高盛公司4.93％，全国社保基金理事会4.22％，DRESDNER BANK LUXENBOURGS.A 1.93％，美国运通0.38％，中国人寿保险公司-传统-普通保险产品0.21％，中国人寿保险公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪0.19％，中国华融资产管理公司0.14％。 　　中国银行的产权结构：汇金公司67.52％，香港中央结算代理人有限公司12.24％，RBS Chian Investments8.25％，富登金融控股私人有限公司4.13％，全国社保基金理事会3.30％，UBS Nominees Asia Limited 0.93％，亚洲开发银行0.20％，The bank of Tokyo-Mitsubishi UFJLT 0.19％，LAU LUEN-HUNG 0.14％，JCAM Global Fund（Master）LP 0.08％。 　　建设银行的产权结构：汇金公司48.22％，美国银行19.13％，香港中央结算代理人有限公司12.53％，中国建银投资有限责任公司（中国建投）8.85％，富登金融控股私人有限公司5.65％，宝钢公司1.28％，益嘉投资有限责任公司0.34％，中国人寿保险公司――分红――个人分红――005L――FH002沪0.08％，中国人寿保险公司――传统――普通保险产品0.07％博时新兴成长股票型证券投资基金0.06％。 　　根据农业银行2010年年报，截止2010年12月31日中国农业的产权结构：汇金公司40.03％，财政部39.21％，香港中央结算代理人有限公司8.89％，全国社会保障基金理事会3.02％，中国平安人寿保险股份有限公司――传统――普通0.44％，全国社会保障基金理事会转持三户0.41％，华宝信托有限责任公司――单一资金信托0.38％，渣打银行0.37％，中国人寿保险股份公司――分红――个人分红产品-005L-FH002沪0.37％，国网资产管理有限公司0.23％，中国烟草公司0.23％。 　　从以上数据可以看出，第一，作为国有独资投资公司的中央汇金公司代表国家年先后向中国建设银行、中国银行、中国工商银行、中国农业