威高集团有限公司2018年度企业信用评级报告word.docx

大公信用评级报告声明为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下：一、大公及其评级分析师、评审人员与受评主体之间，除因本次评级事项构成的委托关系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循了客观、真实、公正的原则。三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据的评级方法在大公官网（）公开披露。四、本报告引用的受评对象资料主要由受评主体提供，大公对该部分资料的真实性、准确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资建议。六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内， 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。受评主体公司前身是成立于 1988 年 9 月的威海国营医疗器械厂一分厂，以生产一次性使用无菌输液器等产品为主导。1992 年，公司更名为山东威海医用高分子制品总厂，下设 6 个分厂，成为具有一次性使用无菌输液器、注射器、输血器、血袋、PVC 粒料、卫生巾、床垫及婴儿尿裤等各种医用材料和卫生材料产销能力的企业。1998 年 8 月，公司改制为威海市医用高分子有限公司；2004 年 6 月，公司更名为现名，注册资本为 1.22 亿元。2014 年 12 月，经股东会同意，威海威高国际医疗投资控股有限公司（以下简称“威高控股”）向公司注资10.78亿元，原6 名自然人股东出资额不变，公司注册资本由1.22 亿元增加至12.00 亿元，股权结构变更为威高控股占比 89.82%、陈学利占比 5.80%、张华威占比 1.83%、周淑华占比 1.02%、陈林占比 0.81%、王毅占比 0.41%、苗延国占比 0.31%。截至 2017 年 9 月末，公司的控股股东为威高控股， 陈学利持有威高控股 61.87%的股份，为公司实际控制人。公司主营业务包括一次性医用制品、骨科和血液净化器械及耗材等医疗器械和大输液等药品的生产销售业务以及房地产开发业务等。公司在“2016 年中国企业 500 强”中排名第 445 位，在“2016 年中国制造企业 500 强”中排名 224 位。截至 2017 年 9 月末，公司合并范围内共有子公司 149 家，其中山东威高集团医用高分子制品股份有限公司（以下简称“威高股份”）是公司发起设立的股份公司，在港交所上市（1066.HK），是公司的核心子公司之一，公司对威高股份的持股比例为 47.76%。2016 年 6 月 14 日，威高股份及其子公司山东威高集团物流有限公司（以下简称“威高物流”）与珠海恒基达鑫国际化工仓储股份有限公司（以下简称“恒基达鑫”，证券代码：002492）签订资产转让协议，威高股份及威高物流以持有的山东威高骨科材料股份有限公司（以下简称“威高骨科”）81%的股份与恒基达鑫全部资产及负债进行资产置换，上述重大资产置换后的差额部分由恒基达鑫以非公开发行股份的方式向威高股份购买； 同时，恒基达鑫向 AlltradeInvestment HoldingsLimited、威海永耀贸易中心（有限合伙）及威海弘阳瑞信息技术中心（有限合伙）发行股份购买其各自持有的威高骨科的全部股份。根据中同华评报字（2016）第 307 号资产评估报告书，截至 2015年 12 月 31 日，威高骨科 100%股权的评估价值为 60.60 亿元，经协商确定交易价格为 60.60 亿元。根据中广信评报字（2016）第 190 号评估报告书，截至 2015 年 12 月 31 日，恒基达鑫置出资产的评估值为12.30 亿元，2016 年 4 月 26 日，恒基达鑫现金分红 0.11 亿元，置出资产作价确定为 12.19 亿元。全部交易完成后，恒基达鑫将成为威高股份直接非全资附属公司，实际控制人变更为陈学利，恒基达鑫将持有威高骨科 100%股份，本次重大资产置换构成威高骨科借壳上市。2017年 3 月 29 日，恒基达鑫董事会通过了《关于终止重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的议案》，本次重大资产重组终止。宏观经济和政策环境2014 年以来我国经济增速有所回落，但主要经济指标仍处于合理区间，产业结构更趋优化；我国经济正处在调结构、转方式的关键阶段，随着创新型国家建设的推进和区域协调发展战略的实施，