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浅析焦炭业预收货款贸易融资管理 20o8 第9期 浅析焦炭业预收货款贸易融资管理 人民银行吕梁市中心支行 李东霞 李永连 当前 ，一些出 口企业 以大额预收货款 贸易融资的形 式大 力开展国际商品贸易，有力地促进了国际经济发展和商品流 通 ，但是 ，与之相对应 的大额预收货款方式形成 的国际贸易融 资却又成为 目前境外 资金流入的主要 渠道之一 ．对 国际收支 平衡产生 了重要影响 ，不利于国家宏观经济调控 ．为此 ，我们 以焦炭业为例进行了分析 。 一 、预收货款贸易融资的特点 1、预收货款 贸易融资实质上是境内企业变相的对外债务 就国内讲．预收货款是企业之间的不附加任何条件的一 种商业信用，到时货款两清，并不需要银行信用实质性介人其 中。而上述的进出口企业之间的预收货款是以支付利息的贷 款形式并借助银行信用来完成的。实质上，形成境内企业向境 外机构或者说是境外金融机构取得国际商业贷款，是外债的 一 种变相形式 。 2、预收货款贸易融资 已经发展成为一种商 业信用与银行 信用、产 业资本与金融资本相互渗透的新国际贸易融资方式 中资和外资银行分别为进口商和出口商提供了贷款和 函等金融服务 ，并全程参与交易 ，严格控制每一个交易环节的 现金流和物资流。这种融资方式既不符合买方信贷的特点 ，殳 与卖方信贷不同，是随着 国际 贸易和国际金融发展而形成的 一 种新 的国际贸易融资方式 3、预收货款贸易融资 已经演变成一种不公 平的国际贸易 竞争方式 据调查，在大额预收货款的主合同 中，都有 出 口商以货款 支付进口商相当金额的融资成本、商业折扣条款，实际上使出 LI商品(焦炭)价格大大降低，加大了同类企业出口商品价格 竞争的压力 ，实质上演变成不公平竞争 的国际贸易。 4、预收货款贸易融资在国内也演变成一种不公平市场竞争 在所调查的预收大额货款的三户企业中，非“关注企业”预 收货款 比例大 ，显然 ，对于严格管理的“关注企业”是不公平的。 ■ 二、预收货款贸易融资的原因分析 1、焦炭行业预收货款贸易融资迅猛增加是 由其自身的特 殊性而决定的 。并具有独特的宏观背景 焦炭是冶金行业生产的重要原料 ，近年来发达国家尤其是 欧美国家不惜一切代价争夺这种稀缺资源 。因此 ，拥有雄厚资 本输出而无焦炭资源 的欧美企业与拥有雄厚焦炭资源而资r4、 资金匮乏的中国焦炭企业必然成为天然的合作伙伴，促成了预 收货款贸易融资的形成。 2、人民币升值预期是以焦炭行业为代表的预收货款贸易 融资发展迅速的重要原 因之一 2005年 7月 21日我 国人民币汇率形成机制改革 以来．人 民币汇率一直处于上 升状态，从 当时 的 1美元兑 8．27元人民 币上升到 目前 的 6。85元 ，升幅达 2O％左右。国际套利资金大 固 ll 量涌入国内 ，进行投机活动 ，其 中相 当一部分游资通过预收货 款 的形式进入 国内。 3、预收 货款贸易融资外汇管理政策效应明显不足 。难 以 制约预收货款的较快增长 2006年 9月 ．国家外汇管理局取消贸易项下预 收货 款收 待结 汇账 p．对 贸易外汇实行分类管理，非“关注企业 ”的预 收货款可以直接 办理结汇 ，“关 注企业”需经外汇管理局严格 审查其贸易真实性 ，出具 核准件后方可到外汇指定银行 为其 办理结汇手续 。这一政策实际上并没有 收到预期的政策 目标。 4、企业融资机制的失缺 。是预收 货款 贸易融资增加 的客 观要求 由于国家对高耗能 、高污染行业 的宏观调控力度加大 ，银 行基本上停止向焦炭企业的发放贷款 ，同时在关停不达标焦 化企业 后 ．国内焦炭产量下 降 ，需求反弹 ，留下来 的企业看 到 市场机遇 ．纷纷上马新项 目扩大生产规模 ．导致企业生产流动 资金十分紧张。焦炭 出口相对 于内销有一定的优势 ，因此 ，焦 炭企业有出 口焦炭预收货款的愿望很强烈。 ■ 三、预收货款贸易融资管理的对策研究 1、认真调查研究 。加强对贸易便利化与限制不 合理的跨 境 资金流入进行合理公平的平衡管理 因此 ，各级商务和外汇管理部 门应认真调查 研究 ，发现贸 易便利化进程 中出现的新情况和新 问题 ，通过行政 、经济 、法 律等手段 ．制止影响我国经济金 融发展 的不利行 为，提高管理 效能。 2、加强预收货款贸易融资监 管 。限制大额 预收货款一次 性结汇。并实行严格的外债管理 一 是将资源性产 品进 出口企业全部列 入关注企业 ．实行 预收货款核准制度。二是规定预 收金额超过一定 额度 、超过企 业年出口额一定 比例 的预收货款结汇须经外 汇管核准 ，审查 其贸易