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在线供应链金融风险评价研究——基于模糊综合评价法以钢贸电商平台H公司为例 在线供应链金融风险评价研究 一基于模糊综合评价法以钢贸电商平台 H公司为例 纪 伟 (江西财经大学，江西 南昌 330013) 摘 要：风险管控是供应链金融业务的关键，在线供应链金融区别于传统线下运营，具有周期短、主体 多、环 节复杂、可控性差等特点，对风险评价与度量提 出了更高的要求。以钢贸电商平台 H公司的“平台+基地”在线 供应链金融相关业务为例，基于模糊综合评价法探究风险评价的良好对策，以期对企业进行在线供应链金融风险 管理提供参考。 关键词：H电商平台；风险评价与度量；模糊综合评价法 中图分类号：F25 文献标识码 ：A 文章编号 ：1672—3198(2015)17—0061-03 1 概 述 供应链管理体系不断完善，衍生的供应链金融业 务成为各大银行和供应链主体企业的重要业务板块之 一 ，伴随互联网技术、电子商务发展起来 的“电子供应 链金融”开拓了供应链金融领域新的蓝海，供应链金融 迎来“线上革命”，在线供应链金融如火如荼。在线供 应链金融服务尽管提供了技术支持进行管理的可视化 操作 ，但是区别于传统供应链金融的周期短、主体多、 环节复杂、可控性差等特点对在线供应链金融风险管 理提出了更高的要求，风险评估与度量也就成为了金 融机构或者核心企业风险管控的重难点。 某矿业集团旗下的AMI S物流公司在传统线下供 应链金融业务基础上 ，重组 H电子商务有限公司，依托 平台优势，创新性的构建“平台+基地”模式，为钢铁流 通转型升级开创新路。然而该供应链金融服务交易体 系中却存在不可忽视的风险：一方面企业内部控制和 日常操作能力有限，组织结构和专业管理团队不完善， 跨界经营的风险控制能力不足；另一方面没有做好融 资上下游企业的风险评级和动态监管，盲 目追求扩张 和担保融资 ，造成一系列的坏账问题出现。如何有效 把控在线供应链金融业务的风险是 H公司发展在线 供应链金融所需思考的重要问题。 本文以 H公司为例，基于模糊综合评价法探究在 线供应链金融风险评价良好对策，为 H公司或其他在 缺 口的项目分类，将供应链金融 的业务模式划分为应 收款融资模式、预付款融资模式和存货融资模式。其 中，应收款融资模式即采购商通过与银行 的融资合作 ， 取得货款，并将银行融资资金提前垫付给供货商，供货 商获取银行融资货款后将提货单作为质押物抵押给银 行 ，以后分次提货的融资方式 ；预付款融资模式即采购 商直接与银行合作，获取融资贷款，同时银行将提货单 作为质押物的融资方式；存货融资是指，银行与物流公 司合作，指定物流公司保管银行融资业务项下的存货， 经营企业凭借物权的他方监管，获得贷款的金融活动。 3 循环经济发展模式与供应链金融运作模式的 相关性分析 循环经济的发展主要依托于科技进步 ，企业采用 高科技手段与先进技术将废弃物以及稀缺资源进行加 工处理和资源转化 ，而这个回收、转化和利用的过程需 要的资金成本极高，所以需要联合企业资源优势，建立 集团经济合作体 ，实现资源优势互补，有效促进废弃物 的资源转化。企业集群作为高效的经济体成为循环经 济发展的主体 ，供应链金融为供应链环节中多个有经 济关系的企业集群为服务对象，整合生产要素，降低金 融风险 ，实现供应链各个环节收益最大化。从循环经 济的发展规律和供应链金融的特点出发，二者可以有 效融合 ，循环经济的发展规律符合供应链金融发展的 要求，供应链金融的运作模式决定它可以为循环经济 发展提供 良好的资金支持。 (1)从我国目前的循环经济发展状况来看，循环经 济发展存在投资金额大、投资周期长、投资风险高的特 点，企业普遍存在融资难的问题，尤其是资金缺乏的中 小企业参与循环经济发展的可能性更低 ，作为市场参 与主体的中小企业始终无法全面参与到循环经济发展 中来，这也制约了我国循环经济发展规模的扩大。由 于我国的二元金融体制和利率二元化，使我国中小企 业面临经营稳定性差、经营风险大的内部动力不足和 资本市场不健全的外部环境不足的双重困境，而供应 链金融避开把单个企业作为考核标准 ，而是以有实力 的大企业为核心，横向衡量整个供应链运作效率，以企 业之间的信用产品为媒介，给整个供应链相关企业提 供融资机会 ，而作为供应链中的中小企业也可以借助 核心企业信用获得融资机会，从而解决了中小企业融 资难的问题。 (2)供应链金融在循环经济领域 中的实施 ，可以增 强整个企业集团的核心竞争力，为企业集团中的中小 企业解决融资困境，扶植部分中小企业发展壮大，引导 中小企业经济发展路径，纵