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中国出口信用保险公司 投 资 保 险 部 2007年6月 北京 概要 一、投资保险业务发展简介 二、海外投资风险及规避建议 三、海外投资保险业务介绍 四、承保流程及风险分析 五、海外投资保险案例 六、租赁保险业务简介 七、来华投资保险业务简介 投资保险业务 中国对外直接投资：增长迅猛。截至2006年底，累计非金融类对外直接投资为733亿美元。 分布：亚洲、欧洲、非洲和拉丁美洲的多个国家。 特点：发展中国家和经济转轨国家为主，也包括发达国家。 趋势：亚非拉国家仍是重点地区。 行业承保状况 重点行业：油气、矿产、电信、电力、加工制造。 与银行合作状况 外国直接投资(FDI) 外国直接投资是由一个按照商业原则运营的外国实体对某一项目进行的一段相对长期的资本投入；此种资本投入的回报主要依赖于项目的产出、收益或利润。 外国直接投资不同于证券投资,不是单纯的国际资本流动,是集投资企业的资本、技术、管理等要素为一体的跨国移动。 投资与出口的区别在于：（1）投资是资本项目，为资本的输出；出口是经常项目，为货物的输出。（2）投资通过投资经营行为获取回报；出口通过销售货物回收货款。 项目类型： 按投资形式：新建投资(包括BOT) 、兼并与收购等； 按行业类别：资源开发、基础设施、加工制造、电信等； 按收益形式：股权（全资、合资）、债权、产品分成等。 中国的海外投资 海外投资是企业跨国经营的最高形式，企业通过在全球范围内整合资源，充分利用不同市场的优势，从而获得最大的经济利益。企业通过海外投资可获取的优势：资源、市场、技术、规避贸易壁垒。 海外投资是我国实施“走出去”战略的重要内容。通过海外投资，可以更好地利用两个市场、两种资源，增强经济发展后劲，进一步提高我国企业的国际竞争力。  海外投资管理：境外投资项目核准备案、境外企业设立批准、外汇资金来源审查、境外国有资产管理。 海外投资面临的政治风险 政治风险是与投资所在国政府行为相关的风险，以及战争、恐怖活动等。不同国家的政治风险各有特点，发展中国家一般表现为政局不稳、政权更迭、宗教、民族冲突多，发达国家一般政局稳，但也存在对外国投资的限制及环保方面的风险。政治风险是海外投资过程中最不可避免、最不可预测且影响最严重的一类风险。 没收风险：约七成的中国海外直接投资集中在石油等资源性行业和制造业，而同属于这两个行业的企业占了二战后全球所有被征收的外国企业的六成。 外汇汇出风险：近几年中，新兴市场先后爆发了1998年俄罗斯金融危机、1999年巴西雷亚尔危机、2001年土耳其金融危机和2002年年初的阿根廷货币危机，导致外汇汇出受到限制或禁止。 战乱风险：二战、越南战争、海湾战争、伊拉克战争等给一批外国投资者带来重创。 海外投资风险变化趋势 由传统的战争风险转向和平环境中的政治暴力风险。 公开、直接的征收风险显著降低，而由东道国贸易保护主义，腐败行为，政策法规变动引发的蚕食式征用风险日益突出。 汇兑限制风险总体上大幅度降低，但部分金融危机高发国汇出风险仍然较高。 部分发展中国家和转轨国家法制尚不健全，发生违约风险的几率较高。 对企业海外投资的建议 投资形式 双边投资保护协定 汇兑批准 双赢原则 关于海外投资保险的需求者和推动者 企业：为了科学决策，加强风险防范，规避投资风险，防止巨损发生，企业会对海外投资保险产生需求。 银行：由于海外投资项目一般金额较大，通常需要银行的融资。银行为了规避由难于评估、控制和追索的政治风险所导致的还款风险,对海外投资保险产生需求。 政府：海外投资保险的兴起源自资本输出国政府对海外投资的鼓励和支持，在当今全球资源相对不足的情况下，各国更将海外投资保险作为实施海外资源开发战略的重要手段之一。许多国家都建立了投资保险制度，通过本国的出口信用保险机构或专门的海外投资保险机构为本国投资者提供海外投资保险支持。因此，政府是海外投资保险发展的重要推动者。海外投资保险因而也成为重要的政策性保险产品之一。 海外投资保险 海外投资保险是对适保投资者的海外投资因东道国发生的征收、汇兑限制、战争和违约等政治风险和其他风险而遭受的损失进行赔偿的一项保险业务。 海外投资保险适保性 适保主体： 中国境内的法人或由中资企业控股的境外法人； 各类金融机构； 其他经批准的法人和自然人。 适保投资形式： 股权类投资：股本投资、股东贷款、股东担保等； 债权类投资：各类金融机构为海外投资提供的各种融资和中资金融机构为境外项目提供的融资等； 合作经营、产品分成、管理合同和技术服务等； 其他经批准的投资形式。 海外投资保险承保风险 承保风险一：征收 承保风险二：汇兑限制 承保风险三：战争 承保