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中小企业融资困境成因及解决途径分析 　　【摘 要】：中小企业融资渠道少、融资总额低、民间借贷多、融资成本高，这有中小企业自身管理水平低、抗风险能力弱、财务制度不规范等自身原因，也有国有银行管理体制限制、政府支持力度不够，信用体系、担保体系不完善等原因，要解决此融资困境，一方面中小企业应提高管理能力，另一方面金融机构及政府也应加强对中小企业的扶持，并尽快完善相关法律法规、建立完善的信用担保体系。 　　【关键词】：中小企业；融资；解决途径 　　改革开放以来30多年来，中小企业为我国的经济发展做出了巨大贡献。据《中国中小企业2010年蓝皮书》披露，占全国企业总数的99%的中小企业为我国提供了近80%的城镇就业岗位，纳税额超过国家税收总额的一半，然而融资困境一直制约着中小企业的发展。究其原因，除自身规模小、实力弱等“先天不足”外，中小企业信用风险较大也是影响银行放贷的一个关键因素。 　　一、中小企业的融资现状堪忧 　　1、融资渠道少，融资总额低。虽然近年中小企业的融资方式已在最初的从金融机构借贷、股权融资、内部融资等几种方式的基础上，增加了风险投资、票据融资、信用担保贷款、融资租赁等多种方式，但事实上这些新融资方式所占比例很低，目前中小企业融资总额的98%仍是银行贷款。这种渠道的单一，导致中小企业难以像大企业一样多渠道融资，相应的，融资总额也很低，2011年初银监会数据表明，中小企业的贷款总额只占社会全部企业贷款总额的1/4，这与其纳税总额占国家税收半壁江山的地位是不相称的。 　　2、中小企业从非正规渠道获取现金现象严重。有关数据显示，2008~2010年间，中型企业民间借贷的比例为48.3%，而小型企业高达67.8%。如此一来，不仅会干扰我们国家正常的金融秩序，而且还会给社会带来不稳定因素。 　　3、中小企业融资成本高。据统计，中小企业申请一年期贷款的各种费用合计要达到融资金额的13%~15%，实际的贷款成本接近银行基准利率的两倍。而民间融资成本则更高，甚至达到了融资金额的25%。 　　二、中小企业融资困境的成因 　　（一）中小企业自身存在问题。一般而言，企业融资要具备“5C”，即品德、能力、资本、担保和经营环境，而目前我国的中小企业多采用业主制和合伙制，规模偏小。同时，许多中小企业内部管理制度特别是财务管理制度不健全。许多中小企业没有建立完善的财务制度，有的甚至没有建立会计账目，资金管理较为混乱，大大降低了自身的信用度，严重削弱了其融资能力。具体来讲，一是中小企业通常都存在人力资源匮乏、从业人员素质低、企业管理能力差、缺乏先进技术、无自有品牌、缺乏核心竞争力、无规模效益等问题，同时，又只能从事技术含量低的劳动密集型行业，由于进入门槛低，所以竞争激烈，这使得中小企业利润率普遍较低、抗风险能力弱，倒闭率远高于大型企业。二是中小企业抵偿式担保能力不足，缺乏能够用于银行抵押的物品，如土地、房屋、设备等。三是中小企业财务制度不规范，存在财务资料不全、财务数据失真、账外账等问题。四是中小企业产权不清晰，法人资产、个人资产不够清晰，当企业发生经营困难时，抽逃企业资产的情况会给放款银行造成较大损失。这一切造成很多金融机构为躲避风险，总是给中小企业贷款设置更高的门槛。中小企业生命周期的短暂和经营的不确定性，也一定程度抑制了金融机构的放贷意愿。 　　（二）银行的金融体系限制了对中小企业的放款。一是现行的以国有银行为主导的金融体系，更偏重于贷款给国有大中型企业，这样出现坏账很难实质性的追责、也能完成国家对国有银行赋予的促进就业和维护社会稳定等社会经济责任。二是我国现有大部分银行贷款的评定标准都是针对大中型企业制定的，中小企业很难满足。三是小企业数量众多，贷款额度小，使银行的管理成本相对较高。这一切都使银行不愿向中小企业放款。 　　（三）政府制度不够完善。一是政府对中小企业融资的政策支持力度不够。虽然我国已经出台了公司法、企业保护法等，这些法律对中小企业融资也做了一定的规范，但在实际操作中缺乏具体的办法，无法真正解决中小企业发展中所面临的融资问题。目前国家高层虽然已经充分意识到了这一点，并且已经安排浙江、福建、广东等省的部分市场经济比较发达的地市在金融体制改革方面先行先试，但毕竟是远水解不了近渴，要想让处于泥泞不堪的乡间小路上的中小企业彻底摆脱困境，驶入畅行无阻的“贷款高速路”，还有很多悬而未决的工作要做、还有十分漫长的路要走。二是进入资本市场的限制条件没有对中小企业放宽，使得中小企业基本上游离于股权融资之外。三是信用制度建设落后。没有形成奖励守信企业、惩罚不守信企业的制度。 　　（四）我国目前的担保体系尚不健全。担保公司数量太少、资金不足且审查苛刻，无法满足对中小企业融资的足够支持。中小企业在寻求担保机构担保时，由于多数担保贷款的期限在半年以内，最