从温商出逃看民间信贷资金监管与规制.docVIP

从温商出逃看民间信贷资金监管与规制 　　【摘要】商人的逐利性以及投资渠道的缺乏，使得温州大量的闲散资金聚集，然后通过高息的方式进入市场，但是过高的利息以及经济形式的不景气，导致滚雪球式的利息积累，加上巨额本金，成为了压断企业以及企业家的最后一根稻草，希望能通过对钱殇原因的分析，得出一些解决之道。 　　【关键词】钱商 钱殇 高息 资金链 监管 规制 　　一、温商剧变，钱商出逃 　　（一）温商剧变 　　温州是山水江海交融的滨海城市，民营经济发达，充满生机活力，温商艰苦耐劳富有创业的激情和能力，更因其敏锐的经济头脑创出独有的温州模式而举世闻名。但是2011年4月份以来就有许多温州民营企业老板、担保公司老总陆续出逃。 　　4月，温州龙湾区江南皮革有限责任公司黄鹤失踪；温州波特曼咖啡因经营不善，老板高息贷款，最终因为资金前后不济而出逃。这可以看作9月温商大规模出逃的开端。随之而来的老总出逃跳楼导致了担保公司挤兑，资金出借方催款，使得危机向整个温州蔓延，不断有中小企业和担保公司倒在了还款还高息的压力下，这也最终导致了一场地区性的金融危机。最出名的当是9月21日浙江信泰集团公司董事长胡福林的出逃，据称胡欠下高达8亿的银行债务，另有12个亿的民间借贷，近二十个亿的债务，月息超过2500万，使得本已资不抵债的企业雪上加霜，胡福林在自感无法偿还债务的情况下举家逃至美国，留下茫然无措的公司管理人员和员工。在知悉胡福林的出逃消息后全国各地赶来的大批供货商冲击信泰公司大门，以及近2000名集团本部员工讨薪，使得企业正常工作无法展开。在各行各业的各位老总的不断跑路的影响下，胡福林的出逃直接使得企业信用、民间借贷与银行信贷发生连锁性的三重危机。 　　（二）剧变缘由 　　温商善于钻营，在多年的资金投资以及积累中，实现了资本增值，近几年较差的投资环境，像杜拜危机、楼市限购等，使得温商投资趋于保守，使得很多在外的游资退回温州，民间资金猛然充裕。宏观来看，温州民间资金有两个来源，一个是银行的借贷资金，另一个是非银行机构个人所产生的借贷资金。根据央行温??中心支行的调查数据[1]显示，温州民间资本逾6000亿元，并以每年14%的速度增长，参与到温州民间借贷的市场规模约有1100亿占当地银行贷款的20%，而且有89％的家庭或个人、59.67％的企业参与到民间借贷中。这些种种都是构成温州钱商的资金来源。全球经济缺乏活力，温州众多企业无业务可做，无业务导致资金缺乏，面临破产窘境，还有就是2011年我国“稳健”的货币政策，导致银行存款准备金率提高，银根收缩，导致企业无法从银行获得更多的贷款用以支撑自己企业的发展，使得许多企业为了维持自己的经营转向高息借贷。目前民间借贷的利率水平已超过历史最高值，一般月利是2到6分，有的高达1角，有的高达1角5分，年利达1.8倍。温州的企业多利润较低，很多中小企业的毛利润没有超过10%，一般在3%～5%，高息是将企业从悬崖边推下的那一把力。[2]温州全民狂热的进行高利贷拆借，使得经济泡沫迅速被吹大，在银根紧缩，多数企业、家庭个人无法续贷，而另一边还款周期已到，但还贷资金缺失的双重压力之下，一个泡沫破碎，引发了一系列泡沫的破碎，直接导致高息贷款无法偿还，银行贷款无以为继，引发老板出逃，借款人跳楼等等一系列问题。 　　二、民间借贷存在问题 　　(一)民间借贷活跃数额较大，导致风险加大，资金链极其脆弱 　　温州模式的小商品导致一个直接结果就是利润较低，要获得大额利润就必须获得巨额订单，但市场的饱和与竞争的加剧使得温州资金流向从实业转向房地产、期货、股票、期权等高风险高回报的投资。据央行温州市中心支行的报告，1100亿元温州民间借贷资金中，用于一般生产经营的仅占35%，主要是一般社会主体直接借出和小额贷款公司放贷的资金；用于房地产项目投资或集资炒房的占20%，其中于包括上文所述的金字塔式资金筹集，此资金多用于房产投资。没有进入生产投资领域、依然停留在民间借贷市场上的资金规模为40%，即440亿元，包括个人借给民间中介的资金，民间中介借给监管人用于还贷垫款、票据保证金垫款、验资垫款等短期周转资金。另有60亿元(5%)的资金不明用途。在社会投资环境逐渐低迷，资金趋紧的情况下，短期借贷增加，社会资金的拆借链条增长，借贷资金经过多次转手，利息随着转手次数的增加而如雪球般积累，这样的资金链一旦断裂，就会引起连环反应，致使逃跑，跳楼等事件不停的发生。 　　(二)银行利率双轨制，利率非市场化 　　中国的利率体系中，存在着受管制的存款贷款利率以及已完全市场化的回购利率两种利率体系，因此被称为利率双轨制。一轨是国家银行，国家银行在我国市场具有垄断性，分支机构布满全国，又是清算银行，能吸收大量低息活期存款和无息结算存款，所以国家银行能够较为忠实的执行国家规定的利率；