对企业盈余管理动机及方式探析.docVIP

对企业盈余管理动机及方式探析 　　摘要：盈余管理作为企业管理利润的一种重要方式，对企业的财务状况、持续经营都会产生极其重要的影响。本文简要分析了盈余管理产生的动机，并分析了企业盈余管理常用的几种方式。 　　关键词：盈余管理；动机；方式 　　中图分类号：F279.23 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）06-00-01 　　各种企业，为了自身利益的考虑，常常会对企业进行或多或少的盈余管理。盈余管理是指企业管理层在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。在现实中，盈余管理更多表现为不道德行为甚至欺诈行为，降低了财务报告质量，极大威胁着投资者利益。我们对盈余管理的动机及方式进行分析研究，具有重要的意义。 　　一、盈余管理的动机 　　(一)上市和维持上市地位动机。由于上市会给公司带来巨大的好处??尤其是融资成本低会给企业带来大量的流通资金。但我国证监会对上市公司条件进行了严格限制，尤其是利润方面要求严格。公司为了取得上市的资格，公司会对利润进行调节以求达到上市的资格。此外，由于IPO(首次公开发行股票)企业股票没有一个确定的价格，而股票价格最为重要的信息来源就是公司的招股说明书中的财会信息。原股东为了使公司有一个理想的价格，就会对招股说明书中的盈余披露进行操纵。另外，上市公司如果三年之内连续亏损，企业将面临摘牌或暂停上市的处理。如果正常的经营不能摆脱上市公司的困境，亏损公司为了保持住自己的上市地位，管理层必然会操作利润借以扭亏，盈余管理就应运而生了。 　　(二)高级管理人员自身利益动机。当前很多企业高级管理人员的薪酬都直接和企业的收益挂钩。当前存在一种广泛接受的观点，企业进行盈余管理之前，企业管理层拥有包括治理层(董事会)可能都不能准确了解的企业净利润消息，所以在那些工资奖金计划只以当年净利润为基础的管理人员就会对公司进行利润操纵，以达到自身经济利益的最大化。管理层操纵盈余并非仅仅为了分红计划类的奖金。有效市场理论认为，随着经理人市场的发展和完善，企业高级管理人员面临越来越多的压力和挑战。当高管人员在的职位受到其他竞争对手挑战时也会操纵盈余。管理人员可能会面临经营不力而导致被解聘的压力，也可能面临股东为满足自己私利而要求其舞弊的压力，还可能有自身为了获得更长远报酬更好的合同的目的，诸此种种都会让管理层产生盈余操作的动机。不管何种原因，高级管理人员都是为了实现自己的利益最大化而进行盈余管理。 　　(三)实现债务契约动机。企业(债务人)和债权人签订债务合同时，往往会包含一些限制企业损害债权人利益的条款。比如对股利发放的限制，或者要求不能进行大量发放新债、超额贷款等等。伴随着金融体制的改革，银行等金融机构的信贷风险意识大大加强，银行向企业贷款的同时会要求企业签订需要遵循的各种条款，一旦企业超过条款所规定的范围，就会遭到相应的惩罚。当一些企业面临亏损或盈利不佳的情况下，通常会采取盈余管理，粉饰报表来应对银行等金融机构。 　　(四)政治动机。当一些企业的财务状况、经营成果超过或低于一定的界限，企业将会遭受非常严厉的政策限制，进而影响生产经营。只要企业面临政治成本，企业就会有调整财务报表盈余的动机。尤其是一些关系国计民生的大企业、垄断性公司，当其报告的盈余过高时候，会引起各路媒体和广大消费者的关注。政府迫于社会舆论压力，往往会对那些企业开征新税、加强管制、赋予其更多的社会责任。为了避免政治成本的发生，企业管理层会设法降低企业利润，以普通企业低盈利的形象出现在社会公众面前。很多上市公司害怕给人以暴利企业的形象，经常运用会计手段来减少净收益。相反，还有一些上市公司的管理层则采用会计手段和程序来增加净利润，以此来应对监管部门，实现企业自身利益。 　　(五)避税动机。企业盈余少了相应的企业的所得税也就少了，企业进行盈余管理的避税动机非常明显。尽管税法对企业的各种费用收益有严格明确的规定，但纳税还是以企业的利润为基础，只要能合理减少利润，就可以合理避税。在我国运用盈余管理合理避税是非常可能的。一是由于会计政策、会计估计的选择和会计方法的运用具有较大的灵活性，二是由于我国税法体系不完善。 　　二、盈余管理常见的几种方式 　　盈余管理的方式多种多样，通常盈余管理主要有以下几种方式。 　　(一)关联方交易。关联方交易指的是关联方之间发生的交易或者事项。我国不少上市公司相当多的一部分是国有大企业改制上市的，普遍的存在控股母公司。上市公司和改制之前的母公司及其他关联方存在着错综复杂的关系。上市公司存在着许多的关联方，同时也存在大量的关联方交易。上市公司通过和关联方之间的交易，可以实现上市公司的各项财务指标。当上市公司不景气时，母公司及其他关联方通过低价向上市公司销售原材料，高价购